比特币期货一年来首次出现倒退


厌恶风险的BTC衍生品交易者在期货合约低于现货市场价格后抛出毛巾。

比特币期货一年来首次出现倒退

比特币(BTC)本月至今的图表非常看跌,周末看到的低于18,000美元的水平是自2020年12月以来的最低价格。 多头目前的希望取决于20,000美元的支撑,但衍生品指标讲述了一个完全不同的故事,因为专业交易者仍然非常怀疑。

BTC-USD 12小时价格在Kraken。 资料来源:交易观点

重要的是要记住,标准普尔500指数在6月份下跌了11%,甚至像Netflix,PayPal和Caesars Entertainment这样价值数十亿美元的公司也分别修正了71%,61%和57%的损失。

美国联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee)于6月15日将其基准利率上调了75个基点,美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)暗示,随着货币当局继续努力遏制通胀,可能会采取更积极的紧缩措施。 然而,投资者和分析师担心此举将增加经济衰退风险。 根据美国银行6月17日向客户发出的一份照会:

“我们对美联储最糟糕的担忧已经得到证实:他们远远落后于曲线,现在正在玩一场危险的追赶游戏。

此外,根据全球投资银行摩根大通(JPMorgan Chase)的分析师的说法,加密货币中创纪录的总稳定币市场份额“表明,从这里开始,加密市场将出现超卖状况和显著上行空间”。根据分析师的说法,稳定币在加密市场总值中所占比例较低的与有限的加密潜力有关。

目前,加密投资者面临着经济衰退担忧和对2万美元支撑获得强劲的乐观情绪之间的混合情绪,因为稳定币最终可能会流入比特币和其他加密货币。 因此,对衍生品数据的分析对于了解投资者是否定价更高的经济衰退几率很有价值。

比特币期货溢价一年来首次转为负值

散户交易者通常避免季度期货,因为它们的价格与现货市场不同,但它们是专业交易者的首选工具,因为它们避免了合约融资利率的永久波动。

这些固定月份合约通常以轻微的溢价交易到现货市场,因为投资者需要更多的钱来扣留结算。 这种情况并非加密市场所独有。 因此,在健康的市场中,期货应以5%至12%的年化溢价进行交易。

比特币3个月期期货年化溢价。 资料来源:Laevitas

比特币的期货溢价未能突破5%的中性门槛,而比特币价格在6月11日之前一直坚守在29,000美元的支撑位。 每当该指标消退或变为负值时,这是一个令人震惊的看跌红旗,表明情况被称为倒退。

为了排除期货工具特有的外部易者还必须分析比特币期权市场。 例如,25%的增量偏斜显示比特币做市商和套利平台何时过度收费以保护上行或下行。

在看涨的市场中,期权投资者对价格泵给予更高的赔率,导致偏斜指标跌破-12%。 另一方面,市场的广泛恐慌会引起12%或更高的正偏斜。

比特币30天期权25%增量偏斜:来源:Laevitas

30日增量偏斜在6月18日达到36%的峰值,这是有史以来的最高记录,也是极端看跌市场的典型代表。 显然,自17,580美元底部以来,比特币价格上涨了18%,足以重新建立对衍生品交易者的一些信心。 虽然25%的偏斜指标仍然不利于定价下行风险,但至少它不再处于反映极端厌恶的水平。

分析师预计“最大损失”即将到来

一些指标表明,比特币可能在6月18日触底,特别是因为20,000美元的支撑位已经增强。 另一方面,市场分析师迈克·阿尔弗雷德(Mike Alfred)明确表示,在他看来,“比特币并没有清算大型玩家。 他们会把它降低到一个水平,对像摄氏这样曝光最过度的玩家造成最大的伤害。

在交易者更好地了解Terra生态系统内爆的传染风险,摄氏可能的破产以及Three Arrows Capital面临的流动性问题之前,比特币价格再次崩溃的可能性很高。

此处表达的观点和意见仅代表作者的观点,并不一定反映Cointelegraph的观点。 每一项投资和交易举措都涉及风险。 在做出决定时,您应该进行自己的研究。

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