在经济衰退的边缘:比特币能否在第一次全球经济危机中幸存下来?


比特币自作为对2008年全球金融危机的回应而推出以来,还没有出现全面的衰退。

在经济衰退的边缘:比特币能否在第一次全球经济危机中幸存下来?

比特币(BTC)是对2008年全球经济衰退的回应。 它引入了一种新的交易方式,而不依赖于第三方的信任,例如银行,特别是失败的银行,这些银行仍然被政府以牺牲公众为代价来救助。

“必须相信中央银行不会贬值货币,但法定货币的历史充满了对这种信任的破坏,”中本聪(Satoshi Nakamoto)在2009年写道。

比特币的创世区块用以下嵌入式消息总结了意图:

《泰晤士报》2009年1月3日,财政大臣即将对银行进行第二次救助。

但是,尽管比特币保持了采矿区块的不慌,其类似黄金的特性吸引了寻求“数字黄金”的投资者,但其目前75%的跌幅来自2021年11月的69,000美元高点,这表明它不能免受全球经济力量的影响。

与此同时,整个加密市场在同一时期损失了2.25万亿美元,暗示该行业的需求将受到大规模破坏。

比特币的崩盘出现在通胀上升和全球央行对此的鹰派反应期间。 值得注意的是,美联储6月15日将基准利率上调了75个基点(bps),以遏制5月份达到8.4%的通胀率。

比特币/美元日线价格图表。 资料来源:交易观点

此外,崩盘使BTC趋势与科技型纳斯达克综合指数的表现更加同步。 美国股市指数在2021年11月至2022年6月期间下跌超过30%。

未来将进一步加息

美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)在国会证词中指出,他们的加息将继续降低通胀,尽管他补充说,“这些变化的速度将继续取决于即将公布的数据和不断变化的经济前景。

该声明是在路透社对经济学家进行民意调查之后发表的,该民意调查同意美联储将在7月份将基准利率再提高75个基点,并将在9月份再上调0.5%。

总部位于伦敦的金融情报公司Informa Global Markets指出,这为已经下滑的加密市场增加了更多的下行潜力,该公司表示,在美联储补贴其“激进的货币政策方法”之前,它不会触底反弹。

但鉴于央行2%的通胀目标,短期内鹰派政策的掉头似乎不太可能。 有趣的是,美联储的基金利率与消费者物价指数(CPI)之间的差距现在是有记录以来最大的。

联邦基金利率与通货膨胀。 资料来源:计量经济学

比特币面临第一次潜在的衰退

根据英国《金融时报》对49名受访者进行的一项调查,近70%的经济学家认为,由于美联储的鹰派,明年美国经济将陷入衰退。

回顾一下,当一个国家的经济面临负的国内生产总值(GDP)时,一个国家就会陷入衰退,再加上失业率上升,零售销售下降,制造业产出长期下降。

值得注意的是,大约38%的人预计经济衰退将在2023年上半年开始,而30%的人预计在第三季度至第四季度期间也会发生同样的事情。 此外,彭博社(Bloomberg)在五月份进行的一项独立调查显示,明年经济衰退的可能性为30%。

美国的下一次经济衰退将于2023年开始。 来源:金融时报

鲍威尔在6月22日的新闻发布会上还指出,由于“过去几个月世界各地的事件”,即乌克兰 – 俄罗斯战争在全球范围内引发了粮食和石油危机,经济衰退“肯定是可能的”。

这些预测有可能将比特币置于全面经济危机之前。 事实上,在通胀上升期间,它的行为并不像避险资产那样,这增加了它与华尔街指数(主要是科技股)一起继续下跌的可能性。

与此同时,价值400亿美元的“算法稳定币”项目Terra的崩溃,以及导致最大的加密对冲基金Three Arrow Capital的破产问题,也摧毁了整个加密行业的需求。  

例如,仅次于比特币的第二大加密货币以太币在持续的熊市周期中下跌了80%以上至880美元的低点。

同样,其他顶级数字资产,包括卡尔达诺(ADA),Solana(SOL)和Avalanche(AVAX),从2021年的峰值跌至85%至90%以上。

“加密公司着火了,每个人都在冲向出口,因为人们对这个领域完全失去了信心,”在线外汇经纪公司OANDA的高级市场分析师Edward Moya表示。

BTC熊市并不是什么新鲜事

对比特币的看跌预测预计价格将突破其20,000美元的支撑位,数字资产量化对冲基金Starkiller Capital的普通合伙人兼首席信息官Leigh Drogen预计该代币将达到10,000美元,从峰值水平下跌85%。

然而,几乎没有证据表明比特币完全消亡,尤其是在比特币过去与六个熊市对抗(基于其20%以上的修正)之后,每个熊市都导致反弹至之前的历史高点之上。

BravenewCoin Liquid Index自2011年以来一直以比特币的熊市为特色。 资料来源:交易观点

数据资源Eunimometrics的分析师Nick认为比特币的行为就像一个股票市场指数,仍处于“采用曲线的中间”。

比特币可能会在利率较高的环境中进一步下跌,类似于美国基准标准普尔500指数在过去100年中多次下跌,但复苏强劲。

摘录:

“在1929年至2022年间,标准普尔500指数上涨了200倍。这大约是6%的年化回报率[…]其中一些不对称的赌注是显而易见的,而且非常安全,比如现在购买比特币。

标准普尔500指数在其整个历史中下跌。 资料来源:计量经济学

大多数山寨币会死

不幸的是,对于加密市场中的所有硬币来说,情况并非如此。 许多所谓的替代加密货币或“山寨币”今年已经死亡。 特别是对于一些低盘点硬币,价格下跌超过99%。

上涨的山寨币在2022年面临近100%的损失。 资料来源:梅萨里

尽管如此,在潜在的全球经济危机之后,具有健康采用率和真实用户的项目可能会名列前茅。

迄今为止,最大的候选者是以太坊,这是领先的智能合约平台,它主导着一级区块链生态系统,其DeFi应用程序锁定了超过460亿美元。

以太坊引领智能合约领域。 来源: DeFi Llama

其他连锁店,包括Binance Smart Chain(BSC),Solana,Cardano和Avalanche,也可以吸引用户作为替代品,确保对其底层代币的需求。

与此同时,狗狗币(DOGE)等较旧的山寨币也有更高的生存机会,特别是关于Twitter可能整合的猜测。

总体而言,宏观主导的熊市很可能在未来几个月内全面损害所有数字资产。

但市值较低,流动性不屑一顾且波动性较高的硬币将面临更高的崩溃风险,数字黄金交易商VNX的创始人兼首席执行官Alexander Tkachenko告诉Cointelegraph。 他补充说:

“如果比特币和其他加密货币想要恢复其全部权力,它们需要成为法定货币的自给自足替代品,尤其是美元。

此处表达的观点和意见仅代表作者个人观点,并不一定反映 Cointelegraph.com 的观点。每一项投资和交易举措都涉及风险,您在做出决定时应进行自己的研究。

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