Hợp đồng tương lai Bitcoin đi lùi lần đầu tiên trong một năm


Các nhà giao dịch phái sinh BTC không thích rủi ro ném vào khăn sau khi các hợp đồng tương lai giao dịch dưới giá thị trường giao ngay.

Hợp đồng tương lai Bitcoin đi lùi lần đầu tiên trong một năm

Biểu đồ hàng tháng của Bitcoin (BTC) rất giảm và mức dưới 18.000 ĐÔ la được nhìn thấy vào cuối tuần là mức giá thấp nhất được thấy kể từ tháng 12 năm 2020. Hy vọng hiện tại của bulls phụ thuộc vào việc chuyển 20.000 đô la để hỗ trợ, nhưng các số liệu phái sinh cho thấy một câu chuyện hoàn toàn khác khi các nhà giao dịch chuyên nghiệp vẫn cực kỳ hoài nghi.

Giá BTC-USD 12 giờ tại Kraken. Nguồn: TradingView

Điều quan trọng cần nhớ là chỉ số S&P 500 đã giảm 11% trong tháng 6, và thậm chí các công ty trị giá hàng tỷ đô la như Netflix, PayPal và Caesars Entertainment đã điều chỉnh với mức lỗ lần lượt là 71%, 61% và 57%.

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Hoa Kỳ đã tăng lãi suất cơ bản thêm 75 điểm cơ bản vào ngày 15 tháng 6 và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell gợi ý rằng việc thắt chặt mạnh mẽ hơn có thể được thực hiện khi cơ quan tiền tệ tiếp tục đấu tranh để kiềm chế lạm phát. Tuy nhiên, các nhà đầu tư và các nhà phân tích lo ngại động thái này sẽ làm tăng nguy cơ suy thoái. Theo một ghi chú của Bank of America cho khách hàng được phát hành vào ngày 17 tháng 6:

"Nỗi sợ hãi tồi tệ nhất của chúng tôi xung quanh Fed đã được xác nhận: họ đã tụt lại phía sau đường cong và hiện đang chơi một trò chơi nguy hiểm để bắt kịp."

Hơn nữa, theo các nhà phân tích tại ngân hàng đầu tư toàn cầu JPMorgan Chase, tổng thị phần stablecoin cao kỷ lục trong tiền điện tử đang "chỉ ra các điều kiện bán quá mức và tăng đáng kể cho thị trường tiền điện tử từ đây." Theo các nhà phân tích, tỷ lệ stablecoin thấp hơn trong tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử có liên quan đến tiềm năng tiền điện tử hạn chế.

Hiện tại, các nhà đầu tư tiền điện tử phải đối mặt với tâm lý hỗn hợp giữa nỗi sợ suy thoái và sự lạc quan đối với sự hỗ trợ 20.000 đô la đạt được sức mạnh, vì stablecoin cuối cùng có thể chảy vào Bitcoin và các loại tiền điện tử khác. Vì lý do này, phân tích dữ liệu phái sinh có giá trị trong việc hiểu liệu các nhà đầu tư có định giá tỷ lệ suy thoái cao hơn hay không.

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Bitcoin chuyển sang âm lần đầu tiên trong một năm

Các nhà giao dịch bán lẻ thường tránh hợp đồng tương lai hàng quý do chênh lệch giá so với thị trường giao ngay, nhưng họ là công cụ ưa thích của các nhà giao dịch chuyên nghiệp vì họ tránh được sự biến động vĩnh viễn của tỷ lệ tài trợ của hợp đồng.

Các hợp đồng tháng cố định này thường giao dịch ở mức phí bảo hiểm nhẹ so với thị trường giao ngay vì các nhà đầu tư yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ lại khoản thanh toán. Tình trạng này không chỉ dành riêng cho thị trường tiền điện tử. Do đó, hợp đồng tương lai nên giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 12% tại các thị trường lành mạnh.

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin 3 tháng. Nguồn: Laevitas

Phí bảo hiểm tương lai của Bitcoin đã không vượt qua ngưỡng trung lập 5%, trong khi giá Bitcoin giữ vững mức hỗ trợ 29.000 đô la cho đến ngày 11 tháng 6. Bất cứ khi nào chỉ số này mờ dần hoặc chuyển sang tiêu cực, đây là một lá cờ đỏ đáng báo động, giảm giá báo hiệu một tình huống được gọi là lạc hậu.

Để loại trừ các yếu tố bên ngoài cụ thể cho công cụ tương lai, các nhà giao dịch cũng phải phân tích thị trường tùy chọn Bitcoin. Ví dụ, độ lệch delta 25% cho thấy khi các nhà tạo lập thị trường Bitcoin và bàn chênh lệch đang tính phí quá mức để bảo vệ tăng hoặc giảm.

Trong thị trường tăng giá, các nhà đầu tư quyền chọn đưa ra tỷ lệ cược cao hơn cho một máy bơm giá, khiến chỉ báo lệch giảm xuống dưới -12%. Mặt khác, sự hoảng loạn tổng quát của thị trường gây ra sự sai lệch tích cực 12% hoặc cao hơn.

Bitcoin 30 ngày tùy chọn 25% delta xiên: Nguồn: Laevitas

Xu hướng đồng bằng 30 ngày đạt đỉnh 36% vào ngày 18 tháng 6, kỷ lục cao nhất từ trước đến nay và điển hình của các thị trường cực kỳ giảm giá. Rõ ràng, mức tăng giá Bitcoin 18% kể từ đáy 17.580 USD là đủ để khôi phục lại niềm tin vào các nhà giao dịch phái sinh. Trong khi chỉ số sai lệch 25% vẫn không thuận lợi cho rủi ro giảm giá, ít nhất nó không còn nằm ở mức phản ánh sự ác cảm cực đoan.

Các nhà phân tích dự đoán "thiệt hại tối đa" phía trước

Một số số liệu cho thấy Bitcoin có thể đã chạm đáy vào ngày 18 tháng 6, đặc biệt là kể từ khi mức hỗ trợ 20.000 đô la đã đạt được sức mạnh. Mặt khác, nhà phân tích thị trường Mike Alfred đã nói rõ rằng, theo ý kiến của ông, "Bitcoin không hoàn thành việc thanh lý những người chơi lớn. Họ sẽ đưa nó xuống một mức độ sẽ gây ra thiệt hại tối đa cho những người chơi bị phơi sáng quá mức nhất như Celsius."

Cho đến khi các nhà giao dịch có cái nhìn tốt hơn về nguy cơ lây lan từ sự bùng nổ hệ sinh thái Terra, khả năng mất khả năng thanh toán của Celsius và các vấn đề thanh khoản đang phải đối mặt với Three Arrows Capital, tỷ lệ cược của một vụ sụp đổ giá Bitcoin khác là cao.

Các quan điểm và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.

 Выберите валюту

 Внесите депозит

 Получите нужные монеты

Liên hệ chúng tôi