ฟิวเจอร์ส Bitcoin เข้าสู่การถอยหลังเป็นครั้งแรกในรอบหนึ่งปี


ผู้ค้าอนุพันธ์ BTC ที่ไม่ชอบความเสี่ยงโยนผ้าเช็ดตัวหลังจากสัญญาฟิวเจอร์สซื้อขายต่ํากว่าราคาตลาดสปอต

ฟิวเจอร์ส Bitcoin เข้าสู่การถอยหลังเป็นครั้งแรกในรอบหนึ่งปี

กราฟเดือนจนถึงปัจจุบันของ Bitcoin (BTC) เป็นขาลงมาก และระดับต่ํากว่า $18,000 ที่เห็นในช่วงสุดสัปดาห์เป็นราคาต่ําสุดที่เห็นตั้งแต่เดือนธันวาคม 2020 ความหวังในปัจจุบันของ Bulls ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนเงิน 20,000 ดอลลาร์เพื่อสนับสนุน แต่ตัวชี้วัดอนุพันธ์บอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิงเนื่องจากผู้ค้ามืออาชีพยังคงสงสัยอย่างมาก

BTC-USD ราคา 12 ชั่วโมงที่คราเคน ที่มา: เทรดดิ้งวิว

สิ่งสําคัญคือต้องจําไว้ว่าดัชนี S&P 500 ลดลง 11% ในเดือนมิถุนายน และแม้แต่บริษัทมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์เช่น Netflix, PayPal และ Caesars Entertainment ก็แก้ไขด้วยการขาดทุน 71%, 61% และ 57% ตามลําดับ

คณะกรรมการตลาดเปิดของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานขึ้น 75 จุดเมื่อวันที่ 15 มิถุนายน และนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้บอกเป็นนัยว่าอาจมีการเข้มงวดที่ดุเดือดมากขึ้นเนื่องจากหน่วยงานทางการเงินยังคงพยายามดิ้นรนเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนและนักวิเคราะห์เกรงว่าการเคลื่อนไหวนี้จะเพิ่มความเสี่ยงในภาวะถดถอย ตามบันทึกของธนาคารแห่งอเมริกาให้กับลูกค้าที่ออกเมื่อวันที่ 17 มิถุนายน:

"ความกลัวที่เลวร้ายที่สุดของเราเกี่ยวกับเฟดได้รับการยืนยันแล้ว: พวกเขาตกต่ําลงหลังโค้งและตอนนี้กําลังเล่นเกมอันตรายในการติดตาม"

นอกจากนี้ นักวิเคราะห์จากธนาคารเพื่อการลงทุนระดับโลก JPMorgan Chase กล่าวว่าส่วนแบ่งการตลาด Stablecoin รวมที่สูงเป็นประวัติการณ์ภายในคริปโตนั้น "ชี้ให้เห็นถึงสภาวะการขายมากเกินไปและ upside ที่สําคัญสําหรับตลาด crypto จากที่นี่" นักวิเคราะห์กล่าวว่าเปอร์เซ็นต์ที่ต่ํากว่าของ stablecoins ในมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด crypto ทั้งหมดนั้นสัมพันธ์กับศักยภาพในการเข้ารหัสลับที่จํากัด

ปัจจุบันนักลงทุนคริปโตต้องเผชิญกับความเชื่อมั่นที่หลากหลายระหว่างความกลัวภาวะถดถอยและการมองโลกในแง่ดีต่อแนวรับมูลค่า 20,000 ดอลลาร์ที่ได้รับความแข็งแกร่ง เนื่องจาก stablecoins สามารถไหลเข้าสู่ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ ได้ในที่สุด ด้วยเหตุนี้การวิเคราะห์ข้อมูลอนุพันธ์จึงมีคุณค่าในการทําความเข้าใจว่านักลงทุนมีการกําหนดราคาอัตราต่อรองที่สูงขึ้นของการชะลอตัวหรือไม่

พรีเมี่ยมฟิวเจอร์ส Bitcoin เปลี่ยนเป็นลบเป็นครั้งแรกในรอบหนึ่งปี

ผู้ค้ารายย่อยมักจะหลีกเลี่ยงฟิวเจอร์สรายไตรมาสเนื่องจากความแตกต่างของราคาจากตลาดสปอต แต่พวกเขาเป็นเครื่องมือที่ต้องการของผู้ค้ามืออาชีพเพราะพวกเขาหลีกเลี่ยงความผันผวนของอัตราการระดมทุนของสัญญาตลอดไป

สัญญาเดือนคงที่เหล่านี้มักจะซื้อขายที่พรีเมี่ยมเล็กน้อยเพื่อสปอตตลาดเนื่องจากนักลงทุนต้องการเงินมากขึ้นเพื่อระงับการชําระบัญชี สถานการณ์นี้ไม่ได้จํากัดอยู่เฉพาะตลาดคริปโตเท่านั้น ดังนั้นฟิวเจอร์สควรซื้อขายที่พรีเมี่ยม 5% ถึง 12% ต่อปีในตลาดที่มีสุขภาพดี

เบี้ยประกันภัยรายปีของฟิวเจอร์ส Bitcoin 3 เดือน ที่มา: เลวิทัส

พรีเมี่ยมฟิวเจอร์สของ Bitcoin ล้มเหลวที่จะทะลุเหนือเกณฑ์ที่เป็นกลาง 5% ในขณะที่ราคา Bitcoin ยังคงได้รับการสนับสนุน $29,000 จนถึงวันที่ 11 มิถุนายน เมื่อใดก็ตามที่ตัวบ่งชี้นี้จางหายไปหรือเปลี่ยนเป็นลบนี่เป็นธงสีแดงที่น่าตกใจและเป็นขาลงที่ส่งสัญญาณสถานการณ์ที่เรียกว่าการย้อนกลับ

หากต้องการยกเว้นปัจจัยภายนอกที่เฉพาะเจาะจงสําหรับตราสารฟิวเจอร์สผู้ค้าจะต้องวิเคราะห์ตลาดตัวเลือก Bitcoin ด้วย ตัวอย่างเช่น Delta Skew 25% แสดงให้เห็นว่าเมื่อผู้ดูแลสภาพคล่องของ Bitcoin และโต๊ะเก็งกําไรคิดราคาแพงเกินไปสําหรับการป้องกันกลับหัวหรือขาลง

ในตลาดกระทิงนักลงทุนออปชั่นให้อัตราต่อรองที่สูงขึ้นสําหรับปั๊มราคาทําให้ตัวบ่งชี้เบ้ลดลงต่ํากว่า -12% ในทางกลับกันความตื่นตระหนกโดยทั่วไปของตลาดทําให้เกิดการเบ้ในเชิงบวก 12% หรือสูงกว่า

ตัวเลือก Bitcoin 30 วัน 25% เดลต้าเบ้: ที่มา: Laevitas

เดลต้าเบ้ 30 วันทําจุดสูงสุดที่ 36% เมื่อวันที่ 18 มิถุนายน ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดเท่าที่เคยมีมาและเป็นแบบฉบับของตลาดขาลงอย่างมาก เห็นได้ชัดว่าราคา Bitcoin ที่เพิ่มขึ้น 18% ตั้งแต่ระดับต่ําสุดที่ 17,580 ดอลลาร์นั้นเพียงพอที่จะสร้างความมั่นใจให้กับผู้ค้าอนุพันธ์อีกครั้ง ในขณะที่ตัวบ่งชี้ความเบ้ 25% ยังคงไม่เอื้ออํานวยต่อความเสี่ยงด้านราคาขาลง แต่อย่างน้อยก็ไม่ได้อยู่ในระดับที่สะท้อนถึงความเกลียดชังที่รุนแรงอีกต่อไป

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า "ความเสียหายสูงสุด" จะรออยู่ข้างหน้า

ตัวชี้วัดบางอย่างชี้ให้เห็นว่า Bitcoin อาจลดลงในวันที่ 18 มิถุนายน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากแนวรับ $20,000 ได้รับความแข็งแกร่ง ในทางกลับกัน Mike Alfred นักวิเคราะห์ตลาดได้ชี้แจงอย่างชัดเจนว่าในความเห็นของเขา "Bitcoin ไม่ได้ทําการชําระบัญชีผู้เล่นรายใหญ่ พวกเขาจะลดระดับลงสู่ระดับที่จะสร้างความเสียหายสูงสุดให้กับผู้เล่นที่ได้รับแสงมากเกินไปเช่นเซลเซียส"

จนกว่าผู้ค้าจะมีมุมมองที่ดีขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงในการติดเชื้อจากการระเบิดของระบบนิเวศ Terra การล้มละลายที่เป็นไปได้ของเซลเซียสและปัญหาสภาพคล่องที่ Three Arrows Capital ต้องเผชิญโอกาสที่ราคา Bitcoin จะพังทลายอีกครั้งนั้นสูง

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงที่นี่เป็นเพียงมุมมองของผู้เขียนและไม่จําเป็นต้องสะท้อนมุมมองของ Cointelegraph ทุกการลงทุนและการซื้อขายมีความเสี่ยง คุณควรทําการวิจัยของคุณเองเมื่อทําการตัดสินใจ

 Выберите валюту

 Внесите депозит

 Получите нужные монеты

ติดต่อเรา