ใกล้จะถึงภาวะถดถอย: Bitcoin สามารถอยู่รอดได้จากวิกฤตเศรษฐกิจโลกครั้งแรกหรือไม่?


Bitcoin ไม่ได้เห็นภาวะถดถอยเต็มรูปแบบนับตั้งแต่เปิดตัวเพื่อตอบสนองต่อวิกฤตการเงินโลกในปี 2008

ใกล้จะถึงภาวะถดถอย: Bitcoin สามารถอยู่รอดได้จากวิกฤตเศรษฐกิจโลกครั้งแรกหรือไม่?

Bitcoin (BTC) เป็นการตอบสนองต่อภาวะถดถอยทั่วโลกในปี 2008 มันแนะนําวิธีใหม่ในการทําธุรกรรมโดยไม่ต้องขึ้นอยู่กับความไว้วางใจของบุคคลที่สามเช่นธนาคารโดยเฉพาะอย่างยิ่งธนาคารที่ล้มเหลวซึ่งยังคงได้รับการประกันตัวจากรัฐบาลด้วยค่าใช้จ่ายของประชาชน

"ธนาคารกลางต้องเชื่อถือได้ว่าจะไม่ลดฐานเงิน แต่ประวัติของสกุลเงินเฟียตนั้นเต็มไปด้วยการละเมิดความไว้วางใจนั้น" Satoshi Nakamoto

บล็อกการกําเนิดของ Bitcoin สรุปเจตนาด้วยข้อความที่ฝังไว้ต่อไปนี้:

ไทม์ส 03/ม.ค./2009 นายกรัฐมนตรีบนขอบของการประกันตัวที่สองสําหรับธนาคาร.

แต่ในขณะที่ Bitcoin ยังคงบล็อกการขุดไว้โดยไม่สะดุด และอสังหาริมทรัพย์ที่มีลักษณะคล้ายทองคําได้ดึงดูดนักลงทุนที่กําลังมองหา "ทองคําดิจิทัล" แต่การลดลง 75% ในปัจจุบันจากระดับสูงสุดที่ 69,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2021 แสดงให้เห็นว่าไม่มีภูมิคุ้มกันต่อกองกําลังทางเศรษฐกิจโลก

ในขณะเดียวกันตลาด crypto ทั้งหมดสูญเสีย $ 2.25 ล้านล้านในช่วงเวลาเดียวกันซึ่งบ่งบอกถึงการทําลายความต้องการขนาดใหญ่ในอุตสาหกรรม

ความผิดพลาดของ Bitcoin ปรากฏขึ้นในช่วงที่อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นและการตอบสนองแบบ Hawkish ของธนาคารกลางทั่วโลกต่อมัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานขึ้น 75 จุด (bps) เมื่อวันที่ 15 มิถุนายน เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่แตะระดับ 8.4% ในเดือนพฤษภาคม

กราฟราคา BTC/USD รายวัน ที่มา: เทรดดิ้งวิว

นอกจากนี้ ความผิดพลาดดังกล่าวยังทําให้ BTC มีแนวโน้มที่สอดคล้องกับประสิทธิภาพของ Nasdaq Composite ที่ใช้เทคโนโลยีหนักยิ่งขึ้น ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯ ลดลงกว่า 30% ระหว่างเดือนพฤศจิกายน 2021 ถึงมิถุนายน 2022

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้ามากขึ้น

ประธานเฟดเจอโรมพาวเวลล์กล่าวในคําให้การของสภาคองเกรสว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของพวกเขาจะยังคงทําให้อัตราเงินเฟ้อลดลงแม้ว่าจะเสริมว่า "ความเร็วของการเปลี่ยนแปลงเหล่านั้นจะยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เข้ามาและแนวโน้มที่กําลังพัฒนาสําหรับเศรษฐกิจ"

แถลงการณ์ดังกล่าวมีขึ้นหลังจากผลสํารวจของสํานักข่าวรอยเตอร์เกี่ยวกับนักเศรษฐศาสตร์ที่เห็นพ้องต้องกันว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานอีก 75 bps ในเดือนกรกฎาคม และจะตามมาด้วยการเพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนกันยายน

นั่นเพิ่มศักยภาพด้านลบให้กับตลาด crypto ที่ลดลงแล้ว Informa Global Markets ซึ่งเป็นบริษัทข่าวกรองทางการเงินในลอนดอนกล่าว โดยกล่าวว่าจะไม่ลดลงจนกว่าเฟดจะอุดหนุน "แนวทางเชิงรุกในนโยบายการเงิน"

แต่นโยบายยูเทิร์นบน Hawkish ดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้ในระยะสั้นเนื่องจากเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของธนาคารกลาง ที่น่าสนใจคือช่องว่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยกองทุนของเฟดและดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) นั้นใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์

อัตราเงินกองทุนเฟดเทียบกับอัตราเงินเฟ้อ ที่มา: อีโคโนเมตริก

Bitcoin เผชิญกับภาวะถดถอยที่อาจเกิดขึ้นครั้งแรก

นักเศรษฐศาสตร์เกือบ 70% เชื่อว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเข้าสู่ภาวะถดถอยในปีหน้าเนื่องจากเฟดที่เหยี่ยวเฉา ตามการสํารวจผู้ตอบแบบสอบถาม 49 คนที่จัดทําโดย Financial Times

สรุปได้ว่าประเทศเข้าสู่ภาวะถดถอยเมื่อเศรษฐกิจของประเทศเผชิญกับผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ที่ติดลบประกอบกับระดับการว่างงานที่เพิ่มขึ้นยอดค้าปลีกที่ลดลงและผลผลิตการผลิตที่ลดลงเป็นระยะเวลานาน

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ประมาณ 38% คาดว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเริ่มในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 ในขณะที่ 30% คาดการณ์ว่าสิ่งเดียวกันนี้จะเกิดขึ้นในช่วงไตรมาสที่ 3-Q4 นอกจากนี้ การสํารวจแยกต่างหากที่จัดทําโดย Bloomberg ในเดือนพฤษภาคมแสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ 30% ของภาวะถดถอยในปีหน้า

ภาวะถดถอยครั้งต่อไปในสหรัฐฯ จะเริ่มในปี 2023 ที่มา: ไฟแนนเชียลไทมส์

พาวเวลล์ยังระบุในการแถลงข่าวเมื่อวันที่ 22 มิถุนายนของเขาว่าภาวะถดถอยเป็น "ความเป็นไปได้อย่างแน่นอน" เนื่องจาก "เหตุการณ์ในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมาทั่วโลก" นั่นคือสงครามยูเครน- รัสเซียที่ก่อให้เกิดวิกฤตอาหารและน้ํามันทั่วโลก

การคาดการณ์ดังกล่าวมีความเสี่ยงที่จะทําให้ Bitcoin ต้องเผชิญก่อนเกิดวิกฤตเศรษฐกิจเต็มรูปแบบ และความจริงที่ว่ามันไม่ได้มีพฤติกรรมใด ๆ เหมือนสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นจะเพิ่มความน่าจะเป็นที่มันจะลดลงเรื่อย ๆ ควบคู่ไปกับดัชนี Wall Street ซึ่งส่วนใหญ่เป็นหุ้นเทคโนโลยี

ในขณะเดียวกันการล่มสลายของ Terra ซึ่งเป็นโครงการ "algorithmic stablecoin" มูลค่า 40 พันล้านดอลลาร์และนําไปสู่ปัญหาการล้มละลายใน Three Arrow Capital ซึ่งเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงคริปโตที่ใหญ่ที่สุดได้ทําลายความต้องการในภาค crypto  

ตัวอย่างเช่น Ether ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสองรองจาก Bitcoin ลดลงมากกว่า 80% เป็น 880 ดอลลาร์ต่ําสุดในช่วงรอบขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ในทํานองเดียวกัน สินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนําอื่นๆ ซึ่งรวมถึง Cardano (ADA), Solana (SOL) และ Avalanche (AVAX) ก็ดิ่งลงในช่วง 85% เป็นมากกว่า 90% จากจุดสูงสุดในปี 2021

"บ้าน crypto กําลังลุกเป็นไฟ และทุกคนก็แค่รู้ ดีว่ารีบไปที่ทางออกเพราะมีความมั่นใจในพื้นที่หายไปโดยสิ้นเชิง" Edward Moya

ตลาดหมี BTC ไม่ใช่เรื่องใหม่

การคาดการณ์ขาลงที่เข้ามาสําหรับ Bitcoin คาดการณ์ว่าราคาจะทะลุต่ํากว่าระดับแนวรับ $20,000 โดย Leigh Drogen หุ้นส่วนทั่วไปและ CIO ที่ Starkiller Capital ซึ่งเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงเชิงปริมาณสินทรัพย์ดิจิทัลคาดการณ์ว่าเหรียญจะสูงถึง 10,000 ดอลลาร์ ลดลง 85% จากระดับสูงสุด

อย่างไรก็ตาม มีหลักฐานเพียงเล็กน้อยสําหรับการล่มสลายทั้งหมดของ Bitcoin โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการเผชิญหน้าของเหรียญกับตลาดหมีหกแห่ง (จากการปรับฐาน 20% บวก) ในอดีต ซึ่งแต่ละแห่งนําไปสู่การพุ่งขึ้นเหนือระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ก่อนหน้านี้

ดัชนีสภาพคล่อง BravenewCoin นําเสนอตลาดหมีของ Bitcoin ตั้งแต่ปี 2011 ที่มา: เทรดดิ้งวิว

Nick นักวิเคราะห์จาก Ecoinometrics ด้านทรัพยากรข้อมูลมองว่า Bitcoin มีพฤติกรรมเหมือนดัชนีตลาดหุ้น ซึ่งยังอยู่ใน "ช่วงกลางของเส้นโค้งการยอมรับ"

Bitcoin มีแนวโน้มที่จะลดลงอีกในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งคล้ายกับที่ S&P 500 มาตรฐานของสหรัฐฯ ลดลงหลายครั้งในช่วง 100 ปีที่ผ่านมา เพียงเพื่อฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง

ข้อความที่ตัดตอนมา:

"ระหว่างปี 1929 ถึง 2022 S&P500 เพิ่มขึ้น 200 เท่านั่นคือสิ่งที่ต้องการ 6% อัตราผลตอบแทนต่อปี […] การเดิมพันแบบไม่สมมาตรบางอย่างนั้นชัดเจนและปลอดภัยมาก เช่น การซื้อ Bitcoin ในตอนนี้"

การขาดทุนสะสม S&amp&P 500 ตลอดประวัติศาสตร์ ที่มา: อีโคโนเมตริก

อัลท์คอยน์ส่วนใหญ่จะตาย

น่าเสียดายที่ไม่สามารถพูดได้เหมือนกันเกี่ยวกับเหรียญทั้งหมดในตลาด crypto คริปโตเคอเรนซีทางเลือกหรือ "altcoins" เหล่านี้จํานวนมากได้ลดลงจนเสียชีวิตในปีนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งด้วยเหรียญที่มีฝาปิดต่ําบางส่วนทําให้ราคาลดลงมากกว่า 99%

Altcoins ที่ตกต่ําต้องเผชิญกับความสูญเสียเกือบ 100% ในปี 2022 ที่มา: เมสซารี

อย่างไรก็ตามโครงการที่มีอัตราการนําไปใช้ที่ดีและผู้ใช้จริงสามารถออกมาด้านบนได้หลังจากเกิดวิกฤตเศรษฐกิจโลกที่อาจเกิดขึ้น

ผู้สมัครอันดับต้น ๆ จนถึงปัจจุบันคือ Ethereum ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะชั้นนําซึ่งครองระบบนิเวศบล็อกเชนเลเยอร์หนึ่งโดยมีการล็อคมากกว่า 46 พันล้านดอลลาร์ในแอปพลิเคชัน DeFi

Ethereum เป็นผู้นําภาคสัญญาอัจฉริยะ ที่มา: เดฟี ลามะ

เครือข่ายอื่น ๆ รวมถึง Binance Smart Chain (BSC), Solana, Cardano และ Avalanche ยังสามารถดึงดูดผู้ใช้ให้เป็นทางเลือกเพื่อให้มั่นใจว่าความต้องการโทเค็นพื้นฐานของพวกเขา

ในขณะเดียวกัน altcoins รุ่นเก่าเช่น Dogecoin (DOGE) ก็มีโอกาสรอดชีวิตที่สูงขึ้นเช่นกันโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการเก็งกําไรเกี่ยวกับการรวม Twitter ที่เป็นไปได้ในไปป์ไลน์

โดยรวมแล้วตลาดหมีที่นําโดยมหภาคมักจะทําร้ายสินทรัพย์ดิจิทัลทั้งหมดทั่วกระดานในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

แต่เหรียญที่มีมูลค่าตลาดต่ํากว่าสภาพคล่องที่ไล่ออกและความผันผวนที่สูงขึ้นจะมีความเสี่ยงสูงที่จะเกิดการล่มสลาย Alexander Tkachenko ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ VNX ตัวแทนจําหน่ายทองคําดิจิทัลกล่าวกับ Cointelegraph เขากล่าวเสริมว่า:

"หาก Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ ต้องการกลับมามีอํานาจเต็มที่ พวกเขาจําเป็นต้องกลายเป็นทางเลือกที่พอเพียงสําหรับสกุลเงินเฟียต โดยเฉพาะดอลลาร์สหรัฐ"

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงที่นี่เป็นเพียงมุมมองของผู้เขียนและไม่จําเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองของ Cointelegraph.com ทุกการลงทุนและการซื้อขายมีความเสี่ยงคุณควรทําการวิจัยของคุณเองเมื่อทําการตัดสินใจ

 Выберите валюту

 Внесите депозит

 Получите нужные монеты

ติดต่อเรา