På randen till lågkonjunktur: Kan Bitcoin överleva sin första globala ekonomiska kris?


Bitcoin har inte sett en fullblåst lågkonjunktur sedan den lanserades som ett svar på den globala finanskrisen 2008.

På randen till lågkonjunktur: Kan Bitcoin överleva sin första globala ekonomiska kris?

Bitcoin (BTC) var ett svar på den globala recessionen 2008. Det införde ett nytt sätt att handla utan att vara beroende av förtroende från tredje part, såsom banker, särskilt fallerande banker som ändå räddades av regeringen på bekostnad av allmänheten.

"Centralbanken måste lita på att inte förnedra valutan, men fiatvalutornas historia är full av brott mot det förtroendet", skrev Satoshi Nakamoto 2009.

Bitcoins genesisblock sammanfattar avsikten med följande inbäddade meddelande:

The Times 03/Jan/2009 Kansler på randen till andra räddningsaktionen för banker.

Men medan Bitcoin håller gruvblock oberörda, och dess guldliknande egenskaper har lockat investerare som söker "digitalt guld", visar dess nuvarande 75% comedown från $ 69,000 2021 toppar i november XNUMX att det inte är immunt mot globala ekonomiska krafter.

Samtidigt förlorade hela kryptomarknaden 2.25 biljoner dollar under samma period, vilket tyder på storskalig efterfrågeförstörelse i branschen.

Bitcoins krasch inföll under perioden med stigande inflation och de globala centralbankernas hökaktiga svar på den. I synnerhet höjde Federal Reserve sina referensräntor med 75 punkter (bps) den 15 juni för att dämpa inflationen som nådde 8,4% i maj.

BTC / USD dagligt prisdiagram. Källa: TradingView

Dessutom lämnade kraschen BTC trendigt ännu mer synkroniserat med den tekniktunga Nasdaq Composites prestanda. Det amerikanska börsindexet föll över 30% mellan november 2021 och juni 2022.

Fler räntehöjningar framöver

Fed-chefen Jerome Powell noterade i sitt vittnesmål från kongressen att deras räntehöjningar skulle fortsätta att sänka inflationen, om än tillade att "takten i dessa förändringar kommer att fortsätta att bero på inkommande data och de utvecklande utsikterna för ekonomin."

Uttalandet följde Reuters enkät bland ekonomer som enades om att Fed skulle höja referensräntorna med ytterligare 75 punkter i juli och följa upp det med en höjning på 0,5 procent i september.

Det lägger till mer nedåtpotential till en redan minskande kryptomarknad, noterade Informa Global Markets, ett Londonbaserat finansunderrättelseföretag, och sa att det inte skulle bottna förrän Fed sänker sin "aggressiva inställning till penningpolitiken."

Men en U-sväng på hökaktig politik verkar osannolik på kort sikt med tanke på centralbankens inflationsmål på 2%. Intressant nog är gapet mellan Feds fondräntor och konsumentprisindex (KPI) nu det största som registrerats.

Fed funds ränta kontra inflation. Källa: Ekoinometri

Bitcoin står inför den första potentiella recessionen

Nästan 70% av ekonomerna tror att den amerikanska ekonomin kommer att glida in i en recession nästa år på grund av en hökaktig Fed, enligt en undersökning av 49 respondenter utförd av Financial Times.

För att sammanfatta går ett land in i en lågkonjunktur när dess ekonomi står inför negativ bruttonationalprodukt (BNP), i kombination med stigande arbetslöshetsnivåer, minskande detaljhandel och lägre tillverkningsproduktion under en längre tid.

I synnerhet förväntar sig cirka 38% att lågkonjunkturen börjar under första halvåret 2023, medan 30% förväntar sig att detsamma kommer att hända under Q3-Q4-sessionen. Dessutom visar en separat undersökning utförd av Bloomberg i maj en 30% risk för recession nästa år.

Nästa lågkonjunktur i USA börjar 2023. Källa: Financial Times

Powell noterade också på sin presskonferens den 22 juni att recession "verkligen är en möjlighet" på grund av "händelser under de senaste månaderna runt om i världen", det vill säga kriget mellan Ukraina och Ryssland som har orsakat en mat- och oljekris runt om i världen.

Förutsägelserna riskerar att sätta Bitcoin före en fullskalig ekonomisk kris. Och det faktum att det inte har betett sig som en säker tillflyktsort under perioden med stigande inflation ökar sannolikheten för att den skulle fortsätta sjunka tillsammans med Wall Street-indexen, främst teknikaktier.

Samtidigt har kollapsen av Terra, ett "algoritmiskt stablecoin" -projekt på 40 miljarder dollar, och det som ledde till insolvensproblem i Three Arrow Capital, den största kryptohedgefonden, också förstört efterfrågan inom kryptosektorn.  

Till exempel sjönk Ether, den näst största kryptovalutan efter Bitcoin, med mer än 80% till $ 880 låga under den pågående björncykeln.

På samma sätt sjönk andra topprankade digitala tillgångar, inklusive Cardano (ADA), Solana (SOL) och Avalanche (AVAX), i intervallet 85% till över 90% från sina toppar 2021.

"Kryptohuset brinner, och alla rusar bara, du vet, till utgångarna eftersom det bara är helt förlorat förtroende för utrymmet", säger Edward Moya, en senior marknadsanalytiker på OANDA, en online valutamäklare.

BTC björnmarknader är inget nytt

Inkommande baisseartade förutsägelser för Bitcoin föreställer sig att priset kommer att bryta under sin supportnivå på 20 000 dollar, med Leigh Drogen, allmän partner och CIO på Starkiller Capital, en kvantitativ hedgefond för digitala tillgångar, som förväntar sig att myntet kommer att nå 10 000 dollar, en minskning med 85% från sin toppnivå.

Det finns dock få bevis för Bitcoins totala bortgång, särskilt efter myntets konfrontation med sex björnmarknader (baserat på dess 20% plus korrigeringar) tidigare, vilket var och en ledde till ett rally över den tidigare rekordhöjden.

BravenewCoin Liquid Index med Bitcoins björnmarknad sedan 2011. Källa: TradingView

Nick, analytiker på dataresursen Ecoinometrics, ser Bitcoin bete sig som ett aktiemarknadsindex, fortfarande i "mitten av en adoptionskurva".

Bitcoin kommer sannolikt att sjunka ytterligare i en högre räntemiljö – liknande hur det amerikanska riktmärket S & P 500 har sjunkit flera gånger under de senaste 100 åren, bara för att återhämta sig starkt.

Utdrag:

"Mellan 1929 och 2022 är S & P500 upp 200x.Det är ungefär som en årlig avkastning på 6% […] Några av dessa asymmetriska satsningar är uppenbara och ganska säkra, som att köpa Bitcoin nu.

S & P 500 neddragningar genom hela sin historia. Källa: Ekoinometri

De flesta altcoins kommer att dö

Tyvärr kan detsamma inte sägas om alla mynt på kryptomarknaden. Många av dessa så kallade alternativa kryptovalutor, eller "altcoins", har sjunkit till döds i år. Med vissa lågkapitalmynt, i synnerhet, loggar över 99% prisnedgångar.

Altcoins som lyfter mötte nästan 100% förluster 2022. Källa: Messari

Projekt med en sund antagningsgrad och verkliga användare kan dock komma ut på toppen i kölvattnet av en potentiell global ekonomisk kris.

Toppkandidaten hittills är Ethereum, den ledande smarta kontraktsplattformen, som dominerar blockchain-ekosystemet i lager ett med över 46 miljarder dollar låsta över sina DeFi-applikationer.

Ethereum leder sektorn för smarta kontrakt. Källa: DeFi Llama

Andra kedjor, inklusive Binance Smart Chain (BSC), Solana, Cardano och Avalanche, kan också locka användare som alternativ, vilket säkerställer efterfrågan på deras underliggande tokens.

Samtidigt har äldre altcoins som Dogecoin (DOGE) också högre överlevnadschanser, särskilt med spekulationer om möjlig Twitter-integration i pipeline.

Sammantaget kommer en makroledd björnmarknad sannolikt att skada alla digitala tillgångar över hela linjen under de kommande månaderna.

Men mynt med lägre marknadsvärde, avvisande likviditet och högre volatilitet kommer att ha högre risk för kollaps, säger Alexander Tkachenko, grundare och VD på VNX, en digital guldhandlare, till Cointelegraph. Han tillade:

"Om Bitcoin och andra kryptovalutor vill komma tillbaka till sin fulla kraft måste de bli självförsörjande alternativ till fiatvalutor, särskilt den amerikanska dollarn."

De åsikter och åsikter som uttrycks här är enbart författarens och återspeglar inte nödvändigtvis Cointelegraph.com åsikter. Varje investerings- och handelsrörelse innebär risk, du bör göra din egen forskning när du fattar ett beslut.

 Выберите валюту

 Внесите депозит

 Получите нужные монеты

Kontakta oss