Voyager Digital сокращает сумму вывода, поскольку инфекция 3AC пульсирует через DeFi и CeFi


Трейдеры готовятся к новым плохим новостям после того, как заголовки показали, что Voyager Digital одолжил 655 миллионов долларов Three Arrows Capital. Идет ли еще одна распродажа на крипторынке?

Voyager Digital сокращает сумму вывода, поскольку инфекция 3AC пульсирует через DeFi и CeFi

Сингапурская крипто-венчурная фирма Three Arrows Capital (3AC) не смогла выполнить свои финансовые обязательства 15 июня, и это вызвало серьезные обесценения среди централизованных кредитных провайдеров, таких как Babel Finance, и поставщиков ставок, таких как Celsius.

22 июня Voyager Digital, нью-йоркская компания по кредитованию и доходности цифровых активов, зарегистрированная на фондовой бирже Торонто, увидела, что ее акции упали почти на 60% после того, как она раскрыла 655 миллионов долларов в Three Arrows Capital.

По данным Bloomberg, Voyager предлагает криптоторговлю и стейкинг и имеет около 5,8 миллиарда долларов активов на своей платформе в марте. На сайте Voyager упоминается, что фирма предлагает дебетовую карту Mastercard с кэшбэком и якобы выплачивает до 12% годовых вознаграждений по криптодепозитам без каких-либо блокировок.

Совсем недавно, 23 июня, Voyager Digital снизила свой дневной лимит вывода средств до $10 000, как сообщает Reuters.

Риск заражения распространяется на контракты на деривативы

Остается неизвестным, как Voyager взял на себя такую большую ответственность перед одним контрагентом, но фирма готова подать судебный иск, чтобы взыскать свои средства с 3AC. Чтобы оставаться платежеспособным, Voyager позаимствовал 15 000 биткойнов (BTC) у Alameda Research, криптоторговой фирмы, возглавляемой Сэмом Бэнкманом-Фридом.

Voyager также обеспечил кредит наличными в размере 200 миллионов долларов США и еще 350 миллионов долларов США Coin (USDC) револьверный кредит для защиты запросов клиентов на выкуп. Аналитики Compass Point Research & Trading LLC отметили, что событие «поднимает вопросы живучести» для Voyager, следовательно, криптоинвесторы задаются вопросом, могут ли дальнейшие участники рынка столкнуться с аналогичным результатом.

Несмотря на то, что нет никакого способа узнать, как работают централизованные фирмы по криптокредитованию и доходности, важно понимать, что один контрагент по контракту на деривативы не может создать риск заражения.

Биржа крипто-деривативов может быть неплатежеспособной, и пользователи заметят это только при попытке вывести средства. Этот риск не является исключительным для криптовалютных рынков, но экспоненциально увеличивается из-за отсутствия регулирования и слабой практики отчетности.

Как работают криптовалютные фьючерсные контракты?

Типичный фьючерсный контракт, предлагаемый Чикагской товарной биржей (CME) и большинством бирж крипто-деривативов, включая FTX, OKX и Deribit, позволяют трейдеру использовать свою позицию путем внесения маржи. Это означает торговлю более крупной позицией по сравнению с первоначальным депозитом, но есть одна загвоздка.

Вместо того, чтобы торговать Bitcoin или Ether (ETH), эти биржи предлагают производные контракты, которые, как правило, отслеживают цену базового актива, но далеко не являются одним и тем же активом. Так, например, нет никакого способа отозвать свои фьючерсные контракты, не говоря уже о передаче их между различными биржами.

Кроме того, существует риск того, что этот деривативный контракт отклонится от фактической цены криптовалюты на обычных спотовых биржах, таких как Coinbase, Bitstamp или Kraken. Короче говоря, деривативы — это финансовая ставка между двумя субъектами, поэтому, если покупателю не хватает маржи (депозитов) для ее покрытия, продавец не будет забирать прибыль домой.

Как биржи справляются с риском деривативов?

Есть два способа, которыми биржа может справиться с риском недостаточной маржи. «Когти» означают изъятие прибыли у выигравшей стороны, чтобы покрыть убытки. Это было стандартом до тех пор, пока BitMEX не представила страховой фонд, который откалывается от каждой принудительной ликвидации, чтобы справиться с этими неожиданными событиями.

Однако следует отметить, что биржа выступает в качестве посредника, потому что каждая торговля фьючерсным рынком нуждается в покупателе и продавце одинакового размера и цены. Независимо от того, является ли это ежемесячным контрактом или бессрочным фьючерсом (обратный своп), как покупатель, так и продавец обязаны внести маржу.

Криптоинвесторы теперь задаются вопросом, может ли криптобиржа стать неплатежеспособной, и ответ — да.

Если биржа неправильно обрабатывает принудительные ликвидации, это может повлиять на каждого трейдера и бизнес. Аналогичный риск существует для спотовых бирж, когда фактические криптовалюты в их кошельках короче, чем количество монет, сообщенных их клиентам.

Cointelegraph не знает ничего ненормального в отношении ликвидности или платежеспособности Deribit. Deribit, наряду с другими биржами крипто-деривативов, является централизованной сущностью. Таким образом, информация, доступная широкой публике, далеко не идеальна.

История показывает, что централизованной криптоиндустрии не хватает практики отчетности и аудита. Эта практика потенциально вредна для каждого человека и бизнеса, но что касается фьючерсных контрактов, риск заражения ограничен воздействием участников на каждую биржу деривативов.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются исключительно взглядами автора и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждый инвестиционный и торговый ход сопряжен с риском. Вы должны провести собственное исследование при принятии решения.

 Выберите валюту

 Внесите депозит

 Получите нужные монеты

Контакты