Na skraju recesji: Czy Bitcoin może przetrwać swój pierwszy globalny kryzys gospodarczy?


Bitcoin nie odnotował pełnej recesji od czasu jego uruchomienia w odpowiedzi na globalny kryzys finansowy w 2008 roku.

Na skraju recesji: Czy Bitcoin może przetrwać swój pierwszy globalny kryzys gospodarczy?

Bitcoin (BTC) był odpowiedzią na globalną recesję w 2008 roku. Wprowadziła nowy sposób przeprowadzania transakcji bez uzależnienia od zaufania stron trzecich, takich jak banki, w szczególności upadające banki, które jednak zostały uratowane przez rząd kosztem społeczeństwa.

"Bankowi centralnemu należy ufać, że nie zdewaluuje waluty, ale historia walut fiducjarnych jest pełna naruszeń tego zaufania" – napisał Satoshi Nakamoto w 2009 roku.

Blok genezy Bitcoina podsumowuje intencje z następującym osadzonym komunikatem:

The Times 03/Jan/2009 Kanclerz na krawędzi drugiego bailoutu dla banków.

Ale podczas gdy Bitcoin utrzymuje bloki wydobywcze bez zmian, a jego właściwości podobne do złota przyciągnęły inwestorów poszukujących "cyfrowego złota", jego obecne 75% spadło z 69 000 USD w listopadzie 2021 r. pokazuje, że nie jest odporny na globalne siły gospodarcze.

Jednocześnie cały rynek kryptograficzny stracił 2,25 biliona dolarów w tym samym okresie, co wskazuje na zniszczenie popytu na dużą skalę w branży.

Krach Bitcoina pojawił się w okresie rosnącej inflacji i jastrzębiej reakcji globalnych banków centralnych na niego. Warto zauważyć, że Rezerwa Federalna podniosła swoje stopy referencyjne o 75 punktów bazowych (pb) 15 czerwca, aby ograniczyć inflację, która osiągnęła 8,4% w maju.

Dzienny wykres cen BTC/USD. Źródło: TradingView

Co więcej, krach sprawił, że BTC stał się jeszcze bardziej zsynchronizowany z wynikami technologicznego Nasdaq Composite. Amerykański indeks giełdowy spadł o ponad 30% między listopadem 2021 r. a czerwcem 2022 r.

Kolejne podwyżki stóp procentowych przed nami

Prezes Fed Jerome Powell zauważył w swoim wystąpieniu w Kongresie, że podwyżki stóp procentowych będą nadal obniżać inflację, choć dodał, że "tempo tych zmian będzie nadal zależeć od napływających danych i zmieniających się perspektyw dla gospodarki".

Oświadczenie nastąpiło po ankiecie Reutersa wśród ekonomistów, którzy zgodzili się, że Fed podniesie stopy referencyjne o kolejne 75 pb w lipcu, a następnie wzrośnie o 0,5% we wrześniu.

To dodaje więcej potencjału spadkowego do już spadającego rynku kryptograficznego, zauważył Informa Global Markets, londyńska firma zajmująca się wywiadem finansowym, mówiąc, że nie osiągnie dna, dopóki Fed nie złagodzi swojego "agresywnego podejścia do polityki pieniężnej".

Ale zwrot w sprawie jastrzębiej polityki wydaje się mało prawdopodobny w najbliższym czasie, biorąc pod uwagę 2-procentowy cel inflacyjny banku centralnego. Co ciekawe, luka między stopami funduszy Fed a indeksem cen konsumpcyjnych (CPI) jest obecnie największa w historii.

Stopa funduszy Federalnych a inflacja. Źródło: Efinometria

Bitcoin stoi w obliczu pierwszej potencjalnej recesji

Prawie 70% ekonomistów uważa, że gospodarka USA wpadnie w recesję w przyszłym roku z powodu jastrzębiego Fedu, wynika z ankiety przeprowadzonej wśród 49 respondentów przez Financial Times.

Podsumowując, kraj wchodzi w recesję, gdy jego gospodarka stoi w obliczu ujemnego produktu krajowego brutto (PKB), w połączeniu z rosnącym poziomem bezrobocia, spadkiem sprzedaży detalicznej i niższą produkcją przemysłową przez dłuższy czas.

Warto zauważyć, że około 38% spodziewa się, że recesja rozpocznie się w pierwszej połowie 2023 r., A 30% spodziewa się, że to samo stanie się podczas sesji Q3-Q4. Co więcej, osobny sondaż przeprowadzony przez Bloomberga w maju pokazuje 30% prawdopodobieństwo recesji w przyszłym roku.

Kolejna recesja w USA rozpocznie się w 2023 roku. Źródło: Financial Times

Powell zauważył również na konferencji prasowej 22 czerwca, że recesja jest "z pewnością możliwa" ze względu na "wydarzenia z ostatnich kilku miesięcy na całym świecie", tj. Wojnę ukraińsko-rosyjską, która spowodowała kryzys żywnościowy i naftowy na całym świecie.

Prognozy grożą postawieniem Bitcoina przed pełnowymiarowym kryzysem gospodarczym. A fakt, że nie zachowywał się jak bezpieczna przystań w okresie rosnącej inflacji, zwiększa prawdopodobieństwo, że będzie nadal spadał wraz z indeksami wall street, głównie akcjami spółek technologicznych.

Tymczasem upadek Terra, wartego 40 miliardów dolarów projektu "algorytmicznego stablecoina", który doprowadził do problemów z niewypłacalnością w Three Arrow Capital, największym kryptograficznym funduszu hedgingowym, również zniszczył popyt w całym sektorze kryptograficznym.  

Na przykład Ether, druga co do wielkości kryptowaluta po Bitcoinie, spadła o ponad 80% do najniższych poziomów 880 USD podczas trwającego cyklu niedźwiedzia.

Podobnie inne najwyżej notowane aktywa cyfrowe, w tym Cardano (ADA), Solana (SOL) i Avalanche (AVAX), spadły w przedziale od 85% do ponad 90% od szczytów w 2021 roku.

"Dom kryptograficzny płonie, a wszyscy po prostu spieszą się do wyjść, ponieważ po prostu całkowicie stracili zaufanie do przestrzeni" – powiedział Edward Moya, starszy analityk rynków w OANDA, internetowym brokerze forex.

Rynki niedźwiedzia BTC nie są niczym nowym

Nadchodzące niedźwiedzie prognozy dla Bitcoina przewidują, że cena przebije się poniżej poziomu wsparcia 20 000 USD, a Leigh Drogen, partner generalny i CIO w Starkiller Capital, funduszu hedgingowym aktywów cyfrowych, przewiduje, że moneta osiągnie 10 000 USD, co stanowi spadek o 85% w stosunku do szczytowego poziomu.

Istnieje jednak niewiele dowodów na całkowity upadek Bitcoina, szczególnie po konfrontacji monety z sześcioma rynkami niedźwiedzia (opartymi na ponad 20%korektach) w przeszłości, z których każda doprowadziła do rajdu powyżej poprzedniego rekordowego poziomu.

BravenewCoin Liquid Index przedstawiający rynek niedźwiedzia Bitcoina od 2011 roku. Źródło: TradingView

Nick, analityk w zasobach danych Ecoinometrics, widzi, że Bitcoin zachowuje się jak indeks giełdowy, wciąż w "środku krzywej adopcji".

Bitcoin prawdopodobnie spadnie jeszcze bardziej w środowisku wyższych stóp procentowych – podobnie jak amerykański benchmark S & P 500 spadł wiele razy w ciągu ostatnich 100 lat, tylko po to, aby mocno się ożywić.

Fragmenty:

"W latach 1929-2022 S&P500 wzrósł o 200x.To coś w rodzaju 6% rocznej stopy zwrotu […] Niektóre z tych asymetrycznych zakładów są oczywiste i całkiem bezpieczne, jak kupowanie Bitcoin teraz. "

S&P 500 spada w całej swojej historii. Źródło: Efinometria

Większość altcoinów umrze

Niestety, tego samego nie można powiedzieć o wszystkich monetach na rynku kryptograficznym. Wiele z tych tak zwanych alternatywnych kryptowalut lub "altcoinów" spadło na śmierć w tym roku. W szczególności w przypadku niektórych monet o niskiej kapitalizacji, rejestrowanie ponad 99% spadków cen.

Altcoiny, które się pojawiły, poniosły prawie 100% straty w 2022 roku. Źródło: Messari

Niemniej jednak projekty o zdrowym wskaźniku adopcji i rzeczywistych użytkownikach mogą wyjść na prowadzenie w następstwie potencjalnego globalnego kryzysu gospodarczego.

Najlepszym kandydatem do tej pory jest Ethereum, wiodąca platforma inteligentnych kontraktów, która dominuje w ekosystemie blockchain warstwy pierwszej z ponad 46 miliardami dolarów zablokowanymi w aplikacjach DeFi.

Ethereum przewodzi sektorowi inteligentnych kontraktów. Źródło: DeFi Llama

Inne sieci, w tym Binance Smart Chain (BSC), Solana, Cardano i Avalanche, mogą również przyciągać użytkowników jako alternatywy, zapewniając popyt na ich podstawowe tokeny.

Tymczasem starsze altcoiny, takie jak Dogecoin (DOGE), również mają większe szanse na przetrwanie, szczególnie w przypadku spekulacji na temat możliwej integracji z Twitterem.

Ogólnie rzecz biorąc, rynek niedźwiedzi kierowany przez makro najprawdopodobniej zaszkodzi wszystkim aktywom cyfrowym w nadchodzących miesiącach.

Ale monety o niższej kapitalizacji rynkowej, lekceważącej płynności i większej zmienności będą bardziej narażone na upadek, powiedział Cointelegraph Alexander Tkachenko, założyciel i dyrektor generalny VNX, cyfrowego dealera złota. Dodał:

"Jeśli Bitcoin i inne kryptowaluty chcą wrócić do pełnej mocy, muszą stać się samowystarczalnymi alternatywami dla walut fiducjarnych, zwłaszcza dolara amerykańskiego".

Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph.com. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, powinieneś przeprowadzić własne badania przy podejmowaniu decyzji.

 Выберите валюту

 Внесите депозит

 Получите нужные монеты

To płynna, szybka, bezpieczna i łatwa obsługa. Dobra robota!