Bitcoin S2F-model geeft vals gevoel van zekerheid, zegt Vitalik Buterin

Bitcoin S2F-model won veel populariteit tijdens de piek van de bull run, en hoewel er kritiek was, werd het grootste deel ervan genegeerd omdat de prijs de grafiek leek te volgen.

Ethereum mede-oprichter Vitalik Buterin heeft kritiek geuit op het controversiële Bitcoin (BTC) stock-to-flow (S2F) model, gepopulariseerd door een pseudonieme Nederlandse institutionele belegger bekend als PlanB.

Het BTC stock-to-flow model kreeg veel aandacht tijdens de bull run omdat het verschillende prijsvoorspellingen goed deed, maar het model week ook een aantal keer af tijdens de bullmarkt.

Buterin voegde zich bij de groeiende lijst van critici van het model dat tot doel heeft de prijs van BTC te voorspellen:

Stock-to-flow ziet er nu echt niet goed uit.

Ik weet dat het onbeleefd is om te verheerlijken en zo, maar ik denk dat financiële modellen die mensen een vals gevoel van zekerheid en predestinatie geven dat het aantal-zal-stijgen schadelijk zijn en alle spot verdienen die ze krijgen. https://t.co/hOzHjVb1oq pic.twitter.com/glMKQDfSbU

— vitalik.eth (@VitalikButerin) 21 juni 2022

Het S2F-model kwantificeert de prijs van een actief op basis van de schaarste en werd voornamelijk gebruikt voor populaire metalen zoals goud en zilver. Het gepopulariseerde BTC S2F-model van PlanB suggereert dat de prijs van BTC een gestaag en indrukwekkend pad naar boven zal voortzetten met ongeveer tienvoudige rendementen om de vier jaar.

Het kritieke probleem met het S2F-model waar veel critici op hebben gewezen, is de eenzijdige schatting, waarbij alleen rekening wordt gehouden met de aanbodzijde van BTC terwijl wordt aangenomen dat de vraag zal blijven groeien.

Gerelateerd: Vitalik Buterin deelt zijn gedachten over niet-financiële use-cases voor blockchain

Hoewel de vraag naar BTC een aanzienlijke groei heeft laten zien, hebben andere factoren zoals inflatie, geholpen door de gelddruk van de Fed, de koopkracht van consumenten aanzienlijk beïnvloed. Het S2F-model houdt dus geen rekening met verschillende macro-economische factoren die meestal van invloed zijn op het marktsentiment.

Juist, het model houdt alleen rekening met schaarste/s2f-ratio, dat is de enige modelinvoer. Al de rest, vraag, macro, crypto, covid, oorlog etc, zorgt voor afwijking. Het model is ERG ruw. Ook zorgt de huidige extreme macro-achtergrond ervoor dat alle statistieken (rsi, 200wma enz.) extreme waarden weergeven.

— PlanB (@100trillionUSD) 20 juni 2022

Plan B reageerde op buterin's kritiek door te beweren dat "mensen op zoek zijn naar zondebokken voor hun mislukte projecten of verkeerde investeringsbeslissingen."

Na een crash zijn mensen op zoek naar zondebokken voor hun mislukte projecten of verkeerde investeringsbeslissingen. Niet alleen nieuwkomers, maar ook 'leiders' worden het slachtoffer van het beschuldigen van anderen en het spelen van het slachtoffer. Denk aan degenen die anderen de schuld geven en degenen die sterk staan na een crash. https://t.co/4nJdHq84pm

— PlanB (@100trillionUSD) 21 juni 2022

Volgens het S2F-model zou BTC eind december 2021 de grens van $ 100.000 bereiken. Hoewel hij in het verleden had toegegeven dat er bepaalde gebreken zouden zijn die werden aangedreven door externe factoren, drukte de populariteit van het model tijdens de piek bull run de meeste kritiek naar beneden.

Eind 2021 weten we het: S2F voorspelt dat btc meer dan $50k moet zijn geweest (zelfs $100k als je het nieuwe model gebruikt), waar Dave's model onder de $30k zit. Ook Dave voorspelt de volgende top op $ 81k, waar S2F wijst op een (3x) veelvoud van $ 50-100k.https://t.co/yQk6GZvTdb

— PlanB (@100trillionUSD) 3 september 2019

Het debat over gebrekkige financiële modellen komt op een moment dat BTC een nieuw vierjarig dieptepunt van $ 17.748 heeft geregistreerd. De prijs van de beste cryptocurrency werd verhandeld op $ 21.321 op het moment van publicatie, met een stijging van 4% in de afgelopen 24 uur.