비트코인 선물은 일 년 만에 처음으로 후진에 진입합니다.


위험을 회피하는 BTC 파생상품 트레이더들은 선물 계약이 현물 시장 가격보다 낮게 거래된 후 수건을 던집니다.

비트코인 선물은 일 년 만에 처음으로 후진에 진입합니다.

비트코인(BTC)의 월간 차트는 매우 약세를 보이고 있으며, 주말 동안 본 18,000달러 이하 수준은 2020년 12월 이후 가장 낮은 가격이었습니다. Bulls의 현재 희망은 $ 20,000을 지원하는 데 달려 있지만 파생 상품 지표는 전문 거래자가 여전히 매우 회의적이기 때문에 완전히 다른 이야기를 전합니다.

크라켄에서 BTC-USD 12 시간 가격. 출처: 트레이딩뷰

S&P 500 지수는 6월에 11% 하락했고, 넷플릭스, PayPal, 시저스 엔터테인먼트와 같은 수십억 달러 규모의 기업들도 각각 71%, 61%, 57%의 손실로 수정했다는 점을 기억하는 것이 중요하다.

미국 연방공개시장위원회는 6월 15일 기준금리를 75베이시스포인트 올렸고, 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장은 통화당국이 인플레이션을 억제하기 위해 계속 고군분투하고 있기 때문에 더 공격적인 긴축이 이루어질 수 있음을 시사했다. 그러나 투자자와 애널리스트들은 이러한 움직임이 경기 침체 위험을 증가시킬 것이라고 우려하고 있습니다. 6 월 17 일에 발행 된 고객에게 은행 아메리카 노트에 따르면 :

"연준에 대한 우리의 최악의 두려움은 확인되었습니다 : 그들은 곡선 뒤에서 떨어졌고 현재 위험한 따라 잡기 게임을하고 있습니다."

또한 글로벌 투자 은행 JP 모건 체이스 (JP 모건 체이스)의 애널리스트에 따르면, 암호화 내에서 기록적으로 높은 총 스테이블 코인 시장 점유율은 "과매도 조건과 여기에서 암호화 시장에 대한 상당한 상승세를 가리키고 있습니다." 분석가들에 따르면, 전체 암호화 시가 총액에서 스테이블 코인의 낮은 비율은 제한된 암호화 잠재력과 관련이 있습니다.

현재 암호화폐 투자자들은 경기 침체에 대한 두려움과 2만 달러의 지지가 힘을 얻는 것에 대한 낙관론이 엇갈린 감정에 직면해 있는데, 이는 스테이블코인이 결국 비트코인과 다른 암호화폐로 유입될 수 있기 때문이다. 이러한 이유로 파생상품 데이터 분석은 투자자들이 경기 침체 확률을 더 높게 책정하고 있는지 여부를 이해하는 데 유용합니다.

비트코인 선물 프리미엄이 일 년 만에 처음으로 마이너스로 바뀝니다.

소매 거래자는 일반적으로 현물 시장과의 가격 차이로 인해 분기 별 선물을 피하지만 계약 자금 조달 비율의 영구적 인 변동을 피하기 때문에 전문 거래자가 선호하는 상품입니다.

이러한 고정 월 계약은 일반적으로 투자자가 합의를 보류하기 위해 더 많은 돈을 요구하기 때문에 현물 시장에 약간의 프리미엄으로 거래됩니다. 이 상황은 암호화 시장에만 국한되지 않습니다. 따라서 선물은 건강한 시장에서 연간 5 % 대 12 %의 프리미엄으로 거래되어야합니다.

비트코인 3개월 선물의 연간 프리미엄. 출처: 라에비타스

비트코인의 선물 프리미엄은 5% 중립 임계값을 돌파하지 못했고, 비트코인 가격은 6월 11일까지 29,000달러 지지를 굳건히 유지했습니다. 이 지표가 퇴색하거나 음수로 바뀔 때마다, 이것은 상황을 후진으로 알리는 놀랍고 약세 같은 붉은 깃발입니다.

선물 상품과 관련된 외부성을 배제하기 위해 거래자는 Bitcoin 옵션 시장도 분석해야합니다. 예를 들어, 25% 델타 스큐는 비트코인 시장 조성자와 차익거래 데스크가 상방 또는 하방 보호를 위해 과대 청구되는 경우를 보여줍니다.

강세 시장에서 옵션 투자자들은 가격 펌프에 대해 더 높은 확률을 제공하여 스큐 지표가 -12 % 아래로 떨어지게합니다. 반면에 시장의 일반화 된 공황은 12 % 이상의 긍정적 인 스큐를 유발합니다.

Bitcoin 30 일 옵션 25 % 델타 스큐 : 출처 : Laevitas

30일간의 델타 스큐는 6월 18일 36%로 정점을 찍었는데, 이는 사상 최고 기록이자 극심한 약세 시장의 전형이다. 분명히, $ 17,580 바닥 이후 18 %의 Bitcoin 가격 상승은 파생 상품 거래자에 대한 신뢰를 다시 회복하기에 충분했습니다. 25% 스큐 지표는 하방 리스크의 가격 책정에 불리한 상태로 남아 있지만, 적어도 더 이상 극단적인 혐오감을 반영하는 수준에 있지 않습니다.

분석가들은 앞으로 "최대 피해"를 기대합니다.

일부 지표에 따르면 Bitcoin은 6 월 18 일에 바닥을 쳤을 수 있으며, 특히 $ 20,000 지원이 강화되었으므로 특히 그렇습니다. 반면 시장 분석가 마이크 알프레드는 자신의 의견으로는 "비트코인은 대기업을 청산하는 일이 아니다. 그들은 섭씨와 같이 가장 많이 노출 된 선수들에게 최대한의 피해를 줄 수있는 수준으로 내려갈 것입니다. "

거래자가 테라 생태계 붕괴로 인한 전염 위험, 섭씨의 파산 가능성 및 Three Arrows Capital이 직면하고있는 유동성 문제에 대해 더 잘 볼 때까지 또 다른 Bitcoin 가격 폭락의 확률은 높습니다.

여기에 표현 된 견해와 의견은 전적으로 저자의 견해이며 Cointelegraph의 견해를 반드시 반영하지는 않습니다. 모든 투자 및 거래 움직임에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 자신의 연구를 수행해야합니다.

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