경기 침체 직전에 : Bitcoin이 첫 번째 세계 경제 위기에서 살아남을 수 있습니까?


비트코인은 2008년 글로벌 금융위기에 대한 대응책으로 시작된 이후 본격적인 경기 침체를 못했다.

경기 침체 직전에 : Bitcoin이 첫 번째 세계 경제 위기에서 살아남을 수 있습니까?

비트코인(BTC)은 2008년 글로벌 경기 침체에 대한 대응이었습니다. 그것은 은행과 같은 타사, 특히 대중의 희생으로 정부에 의해 구제 된 실패한 은행의 신뢰에 의존하지 않고 거래 할 수있는 새로운 방법을 도입했습니다.

"중앙 은행은 통화를 훼손하지 않도록 신뢰할 수 있어야하지만, 명목 화폐의 역사는 그 신뢰의 위반으로 가득 차 있습니다."라고 사토시 나카모토 (Satoshi Nakamoto)는 2009 년에 썼다.

Bitcoin의 제네시스 블록은 다음과 같은 임베디드 메시지로 의도를 요약합니다.

The Times 03/Jan/2009 Chancellor on the 위기에 처한 은행에 대한 두 번째 구제금융.

그러나 비트코인은 채굴 블록을 훼손하지 않고 금과 같은 부동산으로 인해 투자자들이 "디지털 금"을 찾도록 유도했지만, 2021년 11월 69,000달러 최고치에서 현재 75%가 하락한 것은 세계 경제력에 면역력이 없다는 것을 보여줍니다.

동시에 전체 암호화 시장은 같은 기간 동안 2.25 조 달러를 잃어 버렸고, 이는 업계의 대규모 수요 파괴를 암시합니다.

비트코인의 폭락은 인플레이션 상승과 이에 대한 글로벌 중앙은행의 매파적 대응 시기에 나타났다. 특히 연방준비제도이사회는 5월 15일 8.4%에 달하는 인플레이션을 억제하기 위해 벤치마크 금리를 75베이시스포인트(bps)까지 인상했다.

BTC / USD 일일 가격 차트. 출처: 트레이딩뷰

또한, 이 폭락으로 BTC는 기술이 많은 나스닥 컴포지트의 실적과 더욱 조화를 이룬다. 미국 주식 시장 지수는 2021년 11월부터 2022년 6월 사이에 30% 이상 하락했다.

앞으로 더 많은 금리 인상

제롬 파월 연준 의장은 의회 증언에서 금리 인상이 인플레이션을 계속 끌어내릴 것이라고 언급하면서 "이러한 변화의 속도는 들어오는 데이터와 경제에 대한 진화하는 전망에 계속 의존 할 것"이라고 덧붙였다.

이 성명서는 로이터 통신의 경제학자 여론 조사에 이어 연준이 7 월에 벤치 마크 금리를 75 bp 더 인상하고 9 월에 0.5 % 인상으로 후속 조치를 취할 것이라고 동의했다.

이는 이미 쇠퇴하고 있는 암호화폐 시장에 더 많은 하방 가능성을 더해 준다고 런던에 본사를 둔 금융 정보 회사인 Informa Global Markets은 연준이 "통화 정책에 대한 공격적인 접근"을 가라앉힐 때까지 바닥을 내지 않을 것이라고 말했다.

그러나 매파적 정책에 대한 U턴은 중앙은행의 2% 인플레이션 목표를 고려할 때 단기적으로 가능성이 낮아 보인다. 흥미롭게도 연준의 펀드 금리와 소비자 물가 지수 (CPI) 사이의 격차는 현재 기록상 가장 큽니다.

연준의 금리 대 인플레이션. 출처: Ecoinometrics

Bitcoin은 첫 번째 잠재적 인 경기 침체에 직면 해 있습니다.

경제학자의 거의 70 %는 미국 경제가 매파적인 연준으로 인해 내년에 경기 침체에 빠질 것이라고 믿는다고 파이낸셜 타임즈가 실시한 49 응답자를 대상으로 한 설문 조사에 따르면.

요약하자면, 한 국가는 경제가 마이너스 국내 총생산 (GDP)에 직면하고 실업률 상승, 소매 판매 감소 및 장기간 제조 생산 감소와 함께 경기 침체에 접어 들었습니다.

특히 약 38%는 2023년 상반기에 경기 침체가 시작될 것으로 예상하고 있으며, 30%는 3-4분기 세션에서도 같은 일이 발생할 것으로 예상했다. 더욱이 블룸버그가 5월에 실시한 별도의 조사에 따르면 내년에 경기 침체 가능성은 30%에 달한다.

미국의 다음 경기 침체는 2023 년에 시작될 것입니다. 출처: 파이낸셜 타임즈

파월은 또한 6월 22일 기자회견에서 경기 침체는 "전 세계 지난 몇 개월간의 사건", 즉 전 세계의 식량과 석유 위기를 야기한 우크라이나-러시아 전쟁으로 인해 "확실히 가능성"이라고 언급했다.

이 예측은 비트코인을 본격적인 경제 위기 앞에 놓을 위험이 있습니다. 그리고 인플레이션이 상승하는 기간 동안 안전한 피난처 자산과 같은 행동을하지 않았다는 사실은 월스트리트 지수, 주로 기술 주식과 함께 계속 하락 할 가능성을 높입니다.

한편, 400억 달러 규모의 '알고리즘 스테이블코인' 프로젝트인 테라의 붕괴와 가장 큰 암호화폐 헤지펀드인 쓰리 애로우 캐피탈(Three Arrow Capital)의 파산 문제로 이어지면서 암호화폐 부문 전반의 수요도 파괴됐다.  

예를 들어, 비트코인 다음으로 두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움은 지속적인 하락 주기 동안 80% 이상 하락한 880달러 최저치로 떨어졌다.

마찬가지로 카르다노(ADA), 솔라나(SOL), 애벌랜치(AVAX)를 포함한 다른 최상위 디지털 자산도 2021년 정점에서 85%에서 90% 이상 급락했다.

"암호 하우스는 불타고 있으며, 공간에 대한 신뢰가 완전히 상실되어 모든 사람들이 출구로 돌진하고 있습니다."라고 온라인 외환 중개 회사 인 OANDA의 수석 시장 분석가 인 Edward Moya는 말했습니다.

BTC 곰 시장은 새로운 것이 아닙니다.

비트코인에 대한 약세 예측은 디지털 자산 양적 헤지 펀드인 스타킬러 캐피탈(Starkiller Capital)의 일반 파트너이자 CIO인 리 드로겐(Leigh Drogen)과 함께 가격이 2만 달러 지원 수준 아래로 돌파할 것으로 예상하고 있으며, 코인이 최고 수준보다 85% 하락한 10,000달러에 이를 것으로 예상하고 있다.

그러나 Bitcoin의 총 하락에 대한 증거는 거의 없으며, 특히 과거에 동전이 여섯 개의 곰 시장 (20 % 이상의 수정 기준)과 대결 한 후 각각 이전 사상 최고치를 상회하는 랠리로 이어졌습니다.

BravenewCoin Liquid Index는 2011 이후 Bitcoin의 곰 시장을 특징으로합니다. 출처: 트레이딩뷰

데이터 리소스 Ecoinometrics의 분석가 인 Nick은 Bitcoin이 여전히 "채택 곡선의 중간"에있는 주식 시장 지수처럼 행동하고 있다고 봅니다.

비트코인은 더 높은 금리 환경에서 더 떨어질 가능성이 있는데, 이는 미국의 벤치마크 S&P 500이 지난 100년 동안 여러 번 하락한 것과 비슷하지만 강하게 회복될 뿐이다.

발췌:

"1929년과 2022년 사이에 S&P500은 200배 상승했습니다.그것은 6 %의 연간 수익률과 같은 것입니다 […] 이러한 비대칭 베팅 중 일부는 지금 Bitcoin을 구입하는 것과 같이 분명하고 안전합니다. "

S&P 500은 역사를 통틀어 하락했습니다. 출처: Ecoinometrics

대부분의 알트코인은 죽을 것이다.

불행히도, 암호화 시장의 모든 동전에 대해서도 똑같이 말할 수는 없습니다. 이른바 대체 크립토 통화 (alternative cryptocurrencies) 또는 "altcoins"중 많은 부분이 올해 사망으로 떨어졌습니다. 특히 일부 저가 동전에서는 99 % 이상의 가격 하락을 기록하고 있습니다.

2022 년에 거의 100 %의 손실에 직면 한 Altcoins. 출처: 메사리

그럼에도 불구하고 건강한 채택률과 실제 사용자를 가진 프로젝트는 잠재적 인 세계 경제 위기의 여파로 맨 위에 나올 수 있습니다.

현재까지 최고의 후보는 선도적 인 스마트 계약 플랫폼 인 Ethereum으로, DeFi 응용 프로그램에 460 억 달러 이상이 잠겨있는 레이어 원 블록 체인 생태계를 지배합니다.

Ethereum은 스마트 계약 부문을 선도합니다. 출처 : DeFi Llama

바이낸스 스마트 체인 (BSC), 솔라나, 카르다노 및 애벌랜치를 포함한 다른 체인도 사용자를 대안으로 끌어 들여 기본 토큰에 대한 수요를 보장 할 수 있습니다.

한편, Dogecoin (DOGE)과 같은 오래된 altcoins는 특히 파이프 라인에서 트위터 통합 가능성에 대한 추측과 함께 생존 가능성이 더 높습니다.

전반적으로, 거시적 주도의 곰 시장은 앞으로 몇 달 안에 모든 디지털 자산을 손상시킬 가능성이 큽니다.

그러나 시가 총액이 낮고, 유동성이 높으며, 변동성이 높은 동전은 붕괴 위험이 더 높을 것이라고 디지털 금 딜러 인 VNX의 설립자이자 CEO 인 Alexander Tkachenko는 Cointelegraph에 말했다. 그는 다음과 같이 덧붙였다.

"비트코인과 다른 암호화폐들이 완전한 권력을 되찾고 싶다면, 그들은 명목 화폐, 특히 미국 달러에 대한 자급자족적인 대안이 되어야 한다."

여기에 표현 된 견해와 의견은 전적으로 저자의 견해이며 Cointelegraph.com 의 견해를 반드시 반영하지는 않습니다. 모든 투자 및 거래 이동에는 위험이 수반되므로 결정을 내릴 때 자신의 연구를 수행해야합니다.

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