Am Rande der Rezession: Kann Bitcoin seine erste globale Wirtschaftskrise überleben?


Bitcoin hat seit seiner Einführung als Reaktion auf die globale Finanzkrise von 2008 keine ausgewachsene Rezession erlebt.

Am Rande der Rezession: Kann Bitcoin seine erste globale Wirtschaftskrise überleben?

Bitcoin (BTC) war eine Antwort auf die globale Rezession von 2008. Es führte eine neue Art der Transaktion ein, ohne auf das Vertrauen Dritter wie Banken angewiesen zu sein, insbesondere auf ausfallende Banken, die dennoch von der Regierung auf Kosten der Öffentlichkeit gerettet wurden.

"Man muss der Zentralbank vertrauen, dass sie die Währung nicht entwertet, aber die Geschichte der Fiat-Währungen ist voll von Verstößen gegen dieses Vertrauen", schrieb Satoshi Nakamoto 2009.

Der Genesis-Block von Bitcoin fasst die Absicht mit der folgenden eingebetteten Nachricht zusammen:

The Times 03/Jan/2009 Kanzlerin kurz vor dem zweiten Rettungspaket für Banken.

Aber während Bitcoin die Mining-Blöcke unbeeindruckt hält und seine goldähnlichen Eigenschaften Investoren angezogen haben, die "digitales Gold" suchen, zeigt der aktuelle Rückgang von 75% von den Höchstständen von 69.000 US-Dollar im November 2021, dass es nicht immun gegen globale Wirtschaftskräfte ist.

Gleichzeitig verlor der gesamte Kryptomarkt im gleichen Zeitraum 2,25 Billionen US-Dollar, was auf eine groß angelegte Nachfragezerstörung in der Branche hindeutet.

Der Absturz von Bitcoin erschien während der Zeit der steigenden Inflation und der restriktiven Reaktion der globalen Zentralbanken darauf. Insbesondere erhöhte die Federal Reserve ihre Leitzinsen am 15. Juni um 75 Basispunkte (bps), um die Inflation einzudämmen, die im Mai 8,4% erreichte.

BTC/USD Tageskurs-Chart. Quelle: TradingView

Darüber hinaus führte der Absturz dazu, dass BTC noch mehr mit der Leistung des technologielastigen Nasdaq Composite synchron tendierte. Der US-Aktienmarktindex fiel zwischen November 2021 und Juni 2022 um über 30%.

Weitere Zinserhöhungen im Voraus

Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell stellte in seiner Aussage vor dem Kongress fest, dass ihre Zinserhöhungen die Inflation weiter senken würden, fügte jedoch hinzu, dass "das Tempo dieser Veränderungen weiterhin von den eingehenden Daten und den sich entwickelnden Aussichten für die Wirtschaft abhängen wird".

Die Erklärung folgte der Reuters-Umfrage unter Ökonomen, die sich darauf einigten, dass die Fed die Leitzinsen im Juli um weitere 75 Basispunkte anheben und im September mit einer Erhöhung um 0,5% fortfahren wird.

Das fügt einem bereits rückläufigen Kryptomarkt mehr Abwärtspotenzial hinzu, bemerkte Informa Global Markets, ein in London ansässiges Finanzinformationsunternehmen, und sagte, dass es nicht die Talsohle erreichen würde, bis die Fed ihren "aggressiven Ansatz in der Geldpolitik" nachlässt.

Eine Kehrtwende bei der restriktiven Politik scheint jedoch angesichts des Inflationsziels der Zentralbank von 2% kurzfristig unwahrscheinlich. Interessanterweise ist die Kluft zwischen den Leitzinsen der Fed und dem Verbraucherpreisindex (VPI) jetzt die größte seit Beginn der Aufzeichnungen.

Fed Funds Rate versus Inflation. Quelle: Ecoinometrics

Bitcoin steht vor erster potenzieller Rezession

Fast 70% der Ökonomen glauben, dass die US-Wirtschaft im nächsten Jahr aufgrund einer restriktiven Fed in eine Rezession abrutschen wird, so eine Umfrage der Financial Times unter 49 Befragten.

Zur Erinnerung: Ein Land gerät in eine Rezession, wenn seine Wirtschaft mit einem negativen Bruttoinlandsprodukt (BIP) konfrontiert ist, gepaart mit steigender Arbeitslosigkeit, sinkenden Einzelhandelsumsätzen und einer geringeren Produktionsleistung für einen längeren Zeitraum.

Bemerkenswert ist, dass etwa 38% erwarten, dass die Rezession in der ersten Jahreshälfte 2023 beginnen wird, während 30% erwarten, dass dies auch während der Q3-Q4-Sitzung der Fall sein wird. Darüber hinaus zeigt eine separate Umfrage, die von Bloomberg im Mai durchgeführt wurde, eine 30%ige Wahrscheinlichkeit einer Rezession im nächsten Jahr.

Die nächste Rezession in den USA wird 2023 beginnen. Quelle: Financial Times

Powell stellte in seiner Pressekonferenz am 22. Juni auch fest, dass eine Rezession aufgrund von "Ereignissen der letzten Monate auf der ganzen Welt" "sicherlich eine Möglichkeit" sei, d.h. des Krieges zwischen der Ukraine und Russland, der eine Nahrungsmittel- und Ölkrise rund um den Globus verursacht hat.

Die Vorhersagen riskieren, Bitcoin vor eine ausgewachsene Wirtschaftskrise zu stellen. Und die Tatsache, dass es sich in der Zeit der steigenden Inflation nicht wie ein sicherer Hafen verhalten hat, erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass es neben den Wall-Street-Indizes, vor allem den Technologieaktien, weiter sinken würde.

In der Zwischenzeit hat der Zusammenbruch von Terra, einem 40-Milliarden-Dollar-Projekt für "algorithmische Stablecoin", und es zu Insolvenzproblemen bei Three Arrow Capital, dem größten Krypto-Hedgefonds, geführt, auch die Nachfrage im gesamten Kryptosektor zerstört.  

Zum Beispiel fiel Ether, die zweitgrößte Kryptowährung nach Bitcoin, während des laufenden Bärenzyklus um mehr als 80% auf 880 US-Dollar-Tiefs.

In ähnlicher Weise stürzten andere hochrangige digitale Assets, darunter Cardano (ADA), Solana (SOL) und Avalanche (AVAX), im Bereich von 85% bis über 90% von ihren Höchstständen im Jahr 2021 ab.

"Das Kryptohaus brennt, und jeder eilt einfach zu den Ausgängen, weil das Vertrauen in den Raum völlig verloren gegangen ist", sagte Edward Moya, Senior Markets Analyst bei OANDA, einem Online-Forex-Broker.

BTC-Bärenmärkte sind nichts Neues

Eingehende bärische Vorhersagen für Bitcoin sehen vor, dass der Preis unter sein Unterstützungsniveau von 20.000 US-Dollar ausbrechen wird, wobei Leigh Drogen, General Partner und CIO bei Starkiller Capital, einem quantitativen Hedgefonds für digitale Vermögenswerte, erwartet, dass die Münze 10.000 US-Dollar erreichen wird, 85% unter ihrem Höchststand.

Es gibt jedoch wenig Beweise für den totalen Niedergang von Bitcoin, insbesondere nach der Konfrontation der Münze mit sechs Bärenmärkten (basierend auf ihren Korrekturen von über 20% in der Vergangenheit), die jeweils zu einer Rallye über dem vorherigen Rekordhoch führten.

Der BravenewCoin Liquid Index zeigt den Bärenmarkt von Bitcoin seit 2011. Quelle: TradingView

Nick, Analyst bei der Datenressource Ecoinometrics, sieht Bitcoin wie einen Börsenindex verhalten, immer noch in der "Mitte einer Adoptionskurve".

Bitcoin wird wahrscheinlich in einem höheren Zinsumfeld weiter fallen – ähnlich wie die US-Benchmark S & P 500 in den letzten 100 Jahren mehrmals gefallen ist, nur um sich stark zu erholen.

Auszüge:

"Zwischen 1929 und 2022 ist der S&P500 um das 200-fache gestiegen.Das ist so etwas wie eine annualisierte Rendite von 6% […] Einige dieser asymmetrischen Wetten sind offensichtlich und ziemlich sicher, wie der Kauf von Bitcoin jetzt. "

S&P 500 zieht im Laufe seiner Geschichte ab. Quelle: Ecoinometrics

Die meisten Altcoins werden sterben

Leider kann das Gleiche nicht über alle Münzen auf dem Kryptomarkt gesagt werden. Viele dieser sogenannten alternativen Kryptowährungen oder "Altcoins" sind in diesem Jahr in den Tod gefallen. Insbesondere bei einigen Low-Cap-Münzen verzeichnet der Preis über 99%.

Altcoins, die sich heben, mussten im Jahr 2022 fast 100% Verluste hinnehmen. Quelle: Messari

Dennoch könnten Projekte mit gesunden Akzeptanzraten und echten Nutzern im Zuge einer potenziellen globalen Wirtschaftskrise an die Spitze kommen.

Der Top-Kandidat bis heute ist Ethereum, die führende Smart-Contract-Plattform, die das Layer-One-Blockchain-Ökosystem mit über 46 Milliarden US-Dollar dominiert, die in ihren DeFi-Anwendungen gesperrt sind.

Ethereum ist führend im Smart-Contract-Sektor. Quelle: DeFi Lama

Andere Ketten, darunter Binance Smart Chain (BSC), Solana, Cardano und Avalanche, könnten ebenfalls Benutzer als Alternativen anziehen und die Nachfrage nach ihren zugrunde liegenden Token sicherstellen.

Mittlerweile haben auch ältere Altcoins wie Dogecoin (DOGE) höhere Überlebenschancen, zumal Spekulationen über eine mögliche Twitter-Integration in der Pipeline sind.

Insgesamt wird ein makroökonomisch angeführter Bärenmarkt in den kommenden Monaten höchstwahrscheinlich allen digitalen Assets auf breiter Front schaden.

Aber Münzen mit niedrigerer Marktkapitalisierung, abweisender Liquidität und höherer Volatilität werden einem höheren Risiko des Zusammenbruchs ausgesetzt sein, sagte Alexander Tkachenko, Gründer und CEO von VNX, einem digitalen Goldhändler, gegenüber Cointelegraph. Er fügte hinzu:

"Wenn Bitcoin und andere Kryptowährungen wieder zu ihrer vollen Macht zurückkehren wollen, müssen sie autarke Alternativen zu Fiat-Währungen, insbesondere dem US-Dollar, werden."

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten Cointelegraph.com wider. Jeder Anlage- und Handelsschritt birgt Risiken, Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.

 Выберите валюту

 Внесите депозит

 Получите нужные монеты

Kontaktiere uns