Na pokraji recese: Může Bitcoin přežít svou první globální ekonomickou krizi?


Bitcoin nezažil plnohodnotnou recesi od doby, kdy byl spuštěn v reakci na globální finanční krizi v roce 2008.

Na pokraji recese: Může Bitcoin přežít svou první globální ekonomickou krizi?

Bitcoin (BTC) byl reakcí na globální recesi v roce 2008. Zavedla nový způsob, jak obchodovat bez závislosti na důvěře třetích stran, jako jsou banky, zejména krachující banky, které však byly vládou zachráněny na úkor veřejnosti.

"Centrální bance je třeba důvěřovat, že neznehodnocuje měnu, ale historie fiat měn je plná porušení této důvěry," napsal Satoshi Nakamoto v roce 2009.

Blok geneze Bitcoinu shrnuje záměr s následující vloženou zprávou:

The Times 3.ledna 2009 Kancléřka na pokraji druhé záchrany bank.

Ale zatímco Bitcoin udržuje těžební bloky nedotčené a jeho vlastnosti podobné zlatu přitahují investory hledající "digitální zlato", jeho současný 75% pokles z maxim 69 000 USD v listopadu 2021 ukazuje, že není imunní vůči globálním ekonomickým silám.

Současně celý kryptotrh ztratil ve stejném období 2,25 bilionu dolarů, což naznačuje rozsáhlou destrukci poptávky v tomto odvětví.

Krach Bitcoinu se objevil v období rostoucí inflace a jestřábí reakce globálních centrálních bank na něj. Pozoruhodné je, že Federální rezervní systém zvýšil 15. června své referenční sazby o 75 bazických bodů (bps), aby omezil inflaci, která v květnu dosáhla 8,4%.

Denní cenový graf BTC/USD. Zdroj: TradingView

Kromě toho krach zanechal BTC trend ještě více synchronizovaný s technologicky těžkým výkonem Nasdaq Composite. Index amerického akciového trhu klesl mezi listopadem 2021 a červnem 2022 o více než 30 %.

Další zvyšování sazeb nás čeká

Předseda Fedu Jerome Powell ve své výpovědi v Kongresu poznamenal, že jejich zvyšování sazeb bude i nadále snižovat inflaci, i když dodal, že "tempo těchto změn bude i nadále záviset na přicházejících datech a vyvíjejícím se výhledu ekonomiky".

Toto prohlášení následovalo po průzkumu Reuters mezi ekonomy, kteří souhlasili s tím, že Fed v červenci zvýší referenční sazby o dalších 75 bazických bodů a v září na to naváže zvýšením o 0,5%.

To přidává další potenciál k již klesajícímu kryptotrhu, poznamenala Informa Global Markets, londýnská finanční zpravodajská firma, která uvedla, že se nedostane na dno, dokud Fed neustoupí od svého "agresivního přístupu k měnové politice".

Obrat k jestřábí politice se však v krátkodobém horizontu jeví jako nepravděpodobný vzhledem k 2% inflačnímu cíli centrální banky. Zajímavé je, že rozdíl mezi sazbami fondů Fedu a indexem spotřebitelských cen (CPI) je nyní největší v historii.

Sazba fondů Fedu versus inflace. Zdroj: Ekonometrie

Bitcoin čelí první potenciální recesi

Téměř 70% ekonomů se domnívá, že americká ekonomika v příštím roce sklouzne do recese kvůli jestřábímu Fedu, podle průzkumu 49 respondentů provedeného Financial Times.

Abychom to zrekapitulovali, země vstupuje do recese, když její ekonomika čelí zápornému hrubému domácímu produktu (HDP) spolu s rostoucí mírou nezaměstnanosti, klesajícími maloobchodními tržbami a nižším výrobním výkonem po delší dobu.

Pozoruhodné je, že asi 38 % očekává, že recese začne v první polovině roku 2023, zatímco 30 % očekává, že k tomu dojde během seance Q3-Q4. Samostatný průzkum provedený agenturou Bloomberg v květnu navíc ukazuje 30% pravděpodobnost recese v příštím roce.

Další recese v USA začne v roce 2023. Zdroj: Financial Times

Powell také na své tiskové konferenci 22. června poznamenal, že recese je "jistě možnost" kvůli "událostem posledních několika měsíců po celém světě", tj. Ukrajinsko-ruské válce, která způsobila potravinovou a ropnou krizi po celém světě.

Předpovědi riskují, že Bitcoin bude před plnohodnotnou ekonomickou krizí. A skutečnost, že se v období rostoucí inflace nechovala jako bezpečné aktivum, zvyšuje pravděpodobnost, že bude i nadále klesat spolu s indexy Wall Street, především technologickými akciemi.

Mezitím kolaps Terra, projektu "algoritmického stablecoinu" ve výši 40 miliard dolarů, a vedoucí k problémům s insolvencí v Three Arrow Capital, největším krypto hedgeovém fondu, také zničil poptávku v celém krypto sektoru.  

Například Ether, druhá největší kryptoměna po Bitcoinu, klesla během probíhajícího medvědího cyklu o více než 80% na minima 880 USD.

Podobně i další špičková digitální aktiva, včetně Cardano (ADA), Solana (SOL) a Avalanche (AVAX), se od svých vrcholů v roce 2021 propadla v rozmezí 85 % až více než 90 %.

"Krypto dům je v plamenech a všichni jen, víte, spěchají k východům, protože v tomto prostoru je úplně ztracená důvěra," řekl Edward Moya, analytik trhů v OANDA, online forexové makléřské společnosti.

BTC medvědí trhy nejsou nic nového

Přicházející medvědí předpovědi pro Bitcoin předpokládají, že cena klesne pod úroveň podpory 20 000 USD, přičemž Leigh Drogen, generální partner a CIO ve Starkiller Capital, kvantitativním hedgeovém fondu digitálních aktiv, očekává, že mince dosáhne 10 000 USD, což je pokles o 85% od své maximální úrovně.

Existuje však jen málo důkazů o úplném zániku Bitcoinu, zejména po konfrontaci mince se šesti medvědími trhy (na základě jeho 20% korekcí) v minulosti, z nichž každý vedl k rally nad předchozím rekordním maximem.

BravenewCoin Liquid Index představující medvědí trh Bitcoinu od roku 2011. Zdroj: TradingView

Nick, analytik společnosti Ecoinometrics, vidí, že Bitcoin se chová jako index akciového trhu, stále "uprostřed křivky přijetí".

Bitcoin pravděpodobně dále klesne v prostředí vyšších úrokových sazeb – podobně jako americký benchmark S&P 500 za posledních 100 let několikrát klesl, jen aby se silně zotavil.

Výpisek:

"Mezi lety 1929 a 2022 se index S&P500 zvýšil 200x.To je něco jako 6% anualizovaná míra návratnosti […] Některé z těchto asymetrických sázek jsou zřejmé a docela bezpečné, jako je nákup Bitcoinu nyní. "

S&P 500 čerpá v celé své historii. Zdroj: Ekonometrie

Většina altcoinů zemře

Bohužel totéž nelze říci o všech mincích na krypto trhu. Mnoho z těchto takzvaných alternativních kryptoměn nebo "altcoinů" letos zemřelo. Zejména u některých mincí s nízkou kapitalizací dochází k poklesu cen o více než 99%.

Altcoiny, které se zvedají, čelily v roce 2022 téměř 100% ztrátám. Zdroj: Messari

Nicméně projekty se zdravou mírou přijetí a skutečnými uživateli by se mohly dostat na vrchol v důsledku potenciální globální hospodářské krize.

Nejlepším kandidátem k dnešnímu dni je Ethereum, přední platforma pro inteligentní smlouvy, která dominuje blockchainovému ekosystému vrstvy jedna s více než 46 miliardami dolarů uzamčenými v aplikacích DeFi.

Ethereum vede sektor inteligentních smluv. Zdroj: DeFi Llama

Další řetězce, včetně Binance Smart Chain (BSC), Solana, Cardano a Avalanche, by také mohly přilákat uživatele jako alternativy a zajistit poptávku po jejich základních tokenech.

Mezitím starší altcoiny, jako je Dogecoin (DOGE), mají také vyšší šance na přežití, zejména se spekulacemi o možné integraci Twitteru.

Celkově bude medvědí trh vedený makro s největší pravděpodobností v nadcházejících měsících poškozovat všechna digitální aktiva.

Ale mince s nižší tržní kapitalizací, přezíravou likviditou a vyšší volatilitou budou vystaveny vyššímu riziku kolapsu, řekl Alexander Tkachenko, zakladatel a generální ředitel společnosti VNX, obchodníka s digitálním zlatem, pro Cointelegraph. Dodal:

"Pokud se Bitcoin a další kryptoměny chtějí vrátit ke své plné síle, musí se stát soběstačnými alternativami k fiat měnám, zejména americkému dolaru."

Názory a názory zde vyjádřené jsou výhradně názory autora a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph.com. Každý investiční a obchodní krok zahrnuje riziko, při rozhodování byste měli provést vlastní výzkum.

 Выберите валюту

 Внесите депозит

 Получите нужные монеты

Contact Us