Voyager Digital تخفض مبلغ السحب حيث تتموج عدوى 3AC من خلال DeFi و CeFi


يستعد المتداولون لمزيد من الأخبار السيئة بعد أن كشفت العناوين الرئيسية أن Voyager Digital قد أقرضت 655 مليون دولار لشركة Three Arrows Capital. هل هناك عملية بيع أخرى في سوق العملات المشفرة في الطريق؟

Voyager Digital تخفض مبلغ السحب حيث تتموج عدوى 3AC من خلال DeFi و CeFi

فشلت شركة ثري آروز كابيتال (3AC) التي تتخذ من سنغافورة مقرا لها في الوفاء بالتزاماتها المالية في 15 يونيو ، مما تسبب في انخفاض حاد بين مزودي الإقراض المركزيين مثل بابل فاينانس ومقدمي خدمات الحصص مثل سيلسيوس.

في 22 يونيو ، شهدت Voyager Digital ، وهي شركة إقراض وعوائد للأصول الرقمية مقرها نيويورك مدرجة في بورصة تورونتو ، انخفاض أسهمها بنسبة 60٪ تقريبا بعد الكشف عن تعرض بقيمة 655 مليون دولار لشركة Three Arrows Capital.

تقدم Voyager تداول العملات المشفرة وحصصها وكان لديها حوالي 5.8 مليار دولار من الأصول على منصتها في مارس ، وفقا ل Bloomberg. يذكر موقع Voyager على الويب أن الشركة تقدم بطاقة خصم ماستركارد مع استرداد نقدي ويزعم أنها تدفع مكافآت سنوية تصل إلى 12٪ على ودائع التشفير بدون قيود.

في الآونة الأخيرة ، في 23 يونيو ، خفضت فوياجر ديجيتال حد السحب اليومي إلى 10000 دولار ، كما ذكرت رويترز.

انتشار مخاطر العدوى إلى عقود المشتقات المالية

لا يزال من غير المعروف كيف تحملت Voyager الكثير من المسؤولية تجاه طرف مقابل واحد ، لكن الشركة مستعدة لمتابعة الإجراءات القانونية لاستعادة أموالها من 3AC. وللحفاظ على ملاءتها، اقترضت فوياجر 15000 بيتكوين (BTC) من شركة ألاميدا للأبحاث، وهي شركة تداول العملات المشفرة التي يقودها سام بانكمان-فريد.

كما حصلت فوياجر على قرض نقدي بقيمة 200 مليون دولار ورصيد مسدس بقيمة 350 مليون دولار أمريكي آخر لحماية طلبات استرداد العملاء. وأشار محللو Compass Point Research & Trading LLC إلى أن الحدث "يثير أسئلة حول البقاء على قيد الحياة" بالنسبة لشركة Voyager ، وبالتالي ، يتساءل مستثمرو التشفير عما إذا كان المزيد من المشاركين في السوق قد يواجهون نتيجة مماثلة.

على الرغم من عدم وجود طريقة لمعرفة كيفية عمل شركات الإقراض والعائد المركزية للعملات المشفرة، فمن المهم أن نفهم أن الطرف المقابل لعقد المشتقات لا يمكن أن يخلق مخاطر العدوى.

يمكن أن تكون بورصة مشتقات التشفير معسرة ، ولن يلاحظ المستخدمون ذلك إلا عند محاولة الانسحاب. هذا الخطر ليس حكرا على أسواق العملات الرقمية، ولكنه يزداد بشكل كبير بسبب الافتقار إلى التنظيم وضعف ممارسات الإبلاغ.

كيف تعمل العقود الآجلة للعملات المشفرة؟

يسمح العقد الآجل النموذجي الذي تقدمه بورصة شيكاغو التجارية (CME) ومعظم بورصات مشتقات العملات المشفرة ، بما في ذلك FTX و OKX و Deribit ، للمتداول بالاستفادة من مركزه عن طريق إيداع الهامش. هذا يعني تداول مركز أكبر مقابل الإيداع الأصلي ، ولكن هناك صيد.

بدلا من تداول البيتكوين أو الإيثريوم (ETH) ، تقدم هذه البورصات عقود المشتقات ، والتي تميل إلى تتبع سعر الأصل الأساسي ولكنها بعيدة كل البعد عن كونها نفس الأصل. لذلك ، على سبيل المثال ، لا توجد طريقة لسحب عقودك الآجلة ، ناهيك عن نقلها بين البورصات المختلفة.

علاوة على ذلك ، هناك خطر من أن ينسحب عقد المشتقات هذا من سعر العملة المشفرة الفعلي في البورصات الفورية العادية مثل Coinbase أو Bitstamp أو Kraken. باختصار ، المشتقات هي رهان مالي بين كيانين ، لذلك إذا كان المشتري يفتقر إلى الهامش (الودائع) لتغطيته ، فلن يأخذ البائع الأرباح إلى المنزل.

كيف تتعامل البورصات مع مخاطر المشتقات؟

هناك طريقتان يمكن للبورصة من خلالهما التعامل مع مخاطر عدم كفاية الهامش. "المخلب" يعني أخذ الأرباح بعيدا عن الجانب الفائز لتغطية الخسائر. كان هذا هو المعيار حتى قدمت BitMEX صندوق التأمين ، الذي يبتعد عن كل تصفية قسرية للتعامل مع تلك الأحداث غير المتوقعة.

ومع ذلك ، يجب على المرء أن يلاحظ أن البورصة تعمل كوسيط لأن كل تجارة في سوق العقود الآجلة تحتاج إلى مشتر وبائع من نفس الحجم والسعر. بغض النظر عن كونه عقدا شهريا ، أو مستقبلا دائما (مقايضة عكسية) ، يطلب من كل من المشتري والبائع إيداع هامش.

يسأل مستثمرو العملات المشفرة أنفسهم الآن عما إذا كانت بورصة العملات المشفرة يمكن أن تصبح معسرة أم لا ، والإجابة هي نعم.

إذا تعاملت البورصة بشكل غير صحيح مع عمليات التصفية القسرية ، فقد يؤثر ذلك على كل تاجر وشركة معنية. يوجد خطر مماثل للبورصات الفورية عندما تكون العملات المشفرة الفعلية في محافظها أقصر من عدد العملات المعدنية المبلغ عنها لعملائها.

ليس لدى كوينتيليغراف أي معرفة بأي شيء غير طبيعي فيما يتعلق بسيولة Deribit أو ملاءتها. Deribit ، جنبا إلى جنب مع غيرها من بورصات مشتقات التشفير ، هو كيان مركزي. وبالتالي ، فإن المعلومات المتاحة لعامة الناس أقل من مثالية.

يظهر التاريخ أن صناعة التشفير المركزية تفتقر إلى ممارسات إعداد التقارير والتدقيق. من المحتمل أن تكون هذه الممارسة ضارة لكل فرد وشركة معنية ، ولكن فيما يتعلق بالعقود الآجلة ، فإن مخاطر العدوى تقتصر على تعرض المشاركين لكل بورصة مشتقات.

الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا هي فقط آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحوث الخاصة بك عند اتخاذ قرار.

 Выберите валюту

 Внесите депозит

 Получите нужные монеты

اتصل بنا