العقود الآجلة للبيتكوين تدخل في التراجع لأول مرة منذ عام


يقوم متداولو مشتقات BTC الذين يتجنبون المخاطرة برمي المنشفة بعد تداول العقود الآجلة دون سعر السوق الفوري.

العقود الآجلة للبيتكوين تدخل في التراجع لأول مرة منذ عام

الرسم البياني الشهري للبيتكوين (BTC) هبوطي للغاية ، وكان المستوى دون 18000 دولار الذي شوهد خلال عطلة نهاية الأسبوع هو أدنى سعر شوهد منذ ديسمبر 2020. يعتمد أمل الثيران الحالي على تحويل 20000 دولار للدعم ، لكن مقاييس المشتقات تروي قصة مختلفة تماما حيث لا يزال المتداولون المحترفون متشككين للغاية.

سعر BTC-USD لمدة 12 ساعة في Kraken. المصدر: تريدينج فيو

من المهم أن نتذكر أن مؤشر S&P 500 انخفض بنسبة 11٪ في يونيو ، وحتى الشركات التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات مثل Netflix و PayPal و Caesars Entertainment قد صححت خسائرها بنسبة 71٪ و 61٪ و 57٪ على التوالي.

رفعت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في الولايات المتحدة سعر الفائدة القياسي بمقدار 75 نقطة أساس في 15 يونيو ، وألمح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن المزيد من التشديد العدواني قد يكون في انتظاره مع استمرار السلطة النقدية في النضال من أجل كبح التضخم. ومع ذلك، يخشى المستثمرون والمحللون من أن هذه الخطوة ستزيد من خطر الركود. وفقا لمذكرة بنك أوف أمريكا للعملاء الصادرة في 17 يونيو:

"لقد تم تأكيد أسوأ مخاوفنا حول بنك الاحتياطي الفيدرالي: لقد تراجعوا كثيرا عن المنحنى ويلعبون الآن لعبة خطيرة للحاق بالركب".

علاوة على ذلك، وفقا للمحللين في بنك الاستثمار العالمي جي بي مورغان تشيس، فإن إجمالي الحصة السوقية للعملات المستقرة داخل العملات المشفرة "يشير إلى ظروف ذروة البيع والاتجاه الصعودي الكبير لأسواق العملات المشفرة من هنا". وفقا للمحللين ، ترتبط النسبة المئوية المنخفضة للعملات المستقرة في إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة بإمكانات تشفير محدودة.

في الوقت الحالي، يواجه مستثمرو العملات المشفرة مشاعر مختلطة بين مخاوف الركود والتفاؤل تجاه الدعم البالغ 20,000 دولار الذي يكتسب قوة، حيث يمكن أن تتدفق العملات المستقرة في نهاية المطاف إلى بيتكوين وغيرها من العملات المشفرة. ولهذا السبب، فإن تحليل بيانات المشتقات المالية له قيمة في فهم ما إذا كان المستثمرون يقومون بتسعير احتمالات أعلى للانكماش.

قسط العقود الآجلة للبيتكوين يتحول إلى سلبي لأول مرة منذ عام

عادة ما يتجنب متداولو التجزئة العقود الآجلة الفصلية بسبب اختلاف أسعارها عن الأسواق الفورية ، لكنهم أدوات مفضلة لدى المتداولين المحترفين لأنهم يتجنبون التقلبات الدائمة في معدل تمويل العقود.

عادة ما يتم تداول عقود الشهر الثابت هذه بعلاوة طفيفة على الأسواق الفورية لأن المستثمرين يطلبون المزيد من المال لحجب التسوية. هذا الوضع ليس حصريا لأسواق التشفير. وبالتالي ، يجب أن تتداول العقود الآجلة بعلاوة سنوية تتراوح من 5٪ إلى 12٪ في الأسواق الصحية.

بيتكوين 3 أشهر العقود الآجلة قسط سنوي. المصدر: لايفيتاس

فشلت علاوة العقود الآجلة للبيتكوين في اختراق عتبة محايدة بنسبة 5٪ ، في حين حافظ سعر البيتكوين بقوة على دعم 29000 دولار حتى 11 يونيو. كلما تلاشى هذا المؤشر أو تحول إلى سلبي ، فهذا هو العلم الأحمر الهبوطي المثير للقلق الذي يشير إلى أن الموقف يعرف باسم التراجع.

لاستبعاد العوامل الخارجية الخاصة بأداة العقود الآجلة، يجب على المتداولين أيضا تحليل أسواق خيارات البيتكوين. على سبيل المثال، يظهر انحراف دلتا بنسبة 25٪ عندما يقوم صانعو سوق البيتكوين ومكاتب المراجحة بفرض رسوم زائدة على الحماية من الجانب الصعودي أو السلبي.

في الأسواق الصعودية، يعطي مستثمرو الخيارات احتمالات أعلى لضخ الأسعار، مما يتسبب في انخفاض مؤشر الانحراف إلى أقل من -12٪. من ناحية أخرى ، فإن الذعر المعمم في السوق يحفز انحرافا إيجابيا بنسبة 12٪ أو أعلى.

خيارات بيتكوين لمدة 30 يوما 25٪ دلتا الانحراف: المصدر: Laevitas

بلغ انحراف دلتا لمدة 30 يوما ذروته عند 36٪ في 18 يونيو ، وهو أعلى مستوى قياسي على الإطلاق ونموذجي للأسواق الهبوطية للغاية. على ما يبدو ، كانت الزيادة في سعر البيتكوين بنسبة 18٪ منذ قاع 17،580 دولارا كافية لإعادة تثبيت بعض الثقة في تجار المشتقات. في حين أن مؤشر الانحراف بنسبة 25٪ لا يزال غير موات لتسعير مخاطر الجانب السلبي، إلا أنه على الأقل لم يعد يجلس عند المستويات التي تعكس النفور الشديد.

المحللون يتوقعون "أقصى قدر من الضرر" في المستقبل

تشير بعض المقاييس إلى أن بيتكوين ربما تكون قد وصلت إلى القاع في 18 يونيو ، خاصة وأن الدعم البالغ 20000 دولار قد اكتسب قوة. من ناحية أخرى ، أوضح محلل السوق مايك ألفريد أنه ، في رأيه ، "لم يتم تصفية Bitcoin للاعبين الكبار. سوف ينزلونها إلى مستوى من شأنه أن يسبب أقصى قدر من الضرر للاعبين الأكثر تعرضا للإفراط مثل سيلسيوس".

إلى أن يكون لدى المتداولين رؤية أفضل لمخاطر العدوى الناجمة عن انهيار النظام البيئي Terra ، والإعسار المحتمل ل Celsius وقضايا السيولة التي تواجهها Three Arrows Capital ، فإن احتمالات حدوث انهيار آخر في سعر Bitcoin مرتفعة.

الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا هي فقط آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحوث الخاصة بك عند اتخاذ قرار.

 Выберите валюту

 Внесите депозит

 Получите нужные монеты

اتصل بنا